Инвестиционные фонды для бизнеса: обзор компаний, где можно получить финансирование
Инвестиционные фонды могут давать бизнесу доступ к деньгам, своему опыту и связям. При сотрудничестве с фондами важно внимательно рассмотреть условия и долгосрочные перспективы, чтобы они были взаимовыгодными для обеих сторон.
Что такое инвестиционные фонды
Инвестиционные фонды — компании, которые поддерживают бизнес. Взамен фонды получают возможность влиять на его развитие. Например, платформе по доставке нужны деньги для запуска сервиса в другом регионе. Она подает заявку в фонд, получает деньги на развитие, а фонд — долю в компании.
Фонды могут существовать при поддержке государства, быть частью группы компаний или самостоятельной организацией. От того, кому принадлежит фонд, зависят цели инвестирования:
- государственные фонды поддерживают и контролируют проекты в разных отраслях бизнеса, чтобы поддерживать уровень экономики в стране;
- фонды при крупных компаниях хотят вкладываться в продукт, который потенциально может быть им полезен в будущем;
- самостоятельные фонды зарабатывают на инвестировании, их цель — извлечь как можно больше выгоды.
«При финансировании стартапа мы в первую очередь смотрим, есть ли у него перспективы роста. Если компания создает продукт в России, дорабатывает функции и формирует базу клиентов, а потом целится на иностранный рынок — она нам интересна».
Денис Ситников
Вице-президент по инвестициям группы компаний «ЛАНИТ» (включает фонд LANIT Ventures)
Дальше в статье мы более подробно рассмотрим несколько частных фондов.
Что бизнес может получить при обращении в фонд
Чаще всего бизнес получает от инвестиционных фондов деньги, помощь с продажами или консультирование.
Деньги — самый частый вид поддержки. Сумма зависит от продукта, стоимости, стадии развития и количества продаж компании, а также оценки фонда.
Еще один из вариантов получить деньги — выиграть грант. Основное отличие грантов в том, что это единоразовая помощь, а не инвестиционная программа. Подробно о грантах рассказали в отдельной статье.
Каналы продаж. Фонд может помочь компании с продвижением — например, рассказать о продукте стартапа в рекламе, на сайте, в приложении и соцсетях для своих клиентов. Так, у МТС есть маркетплейс B2B-услуг — стартап может разместить там свое коммерческое предложение для ИП, компаний и самозанятых и привлечь клиентов.
Консультирование. У фондов большая экспертиза — они могут дать советы по дальнейшему развитию, обнаружить зоны для экономии, перераспределить бюджеты, познакомить с лидерами рынка.
«Фонды могут дотягиваться до разных людей, фондов и компаний, способных поделиться с нами экспертизой. Это полезно. Например, недавно нам организовали встречу и знакомство с одним из наследников Loro Piana — это итальянский производитель люксовой одежды из шерсти и кашемира».
Иван Хохлов
Основатель бренда 12 STOREEZ о работе с фондом Baring Vostok. Источник
Главное, что дают инвестиционные фонды бизнесу, — больше возможностей для роста. Например, фонд может помочь с выходом на зарубежный рынок — свести с партнерами, предупредить о рисках, помочь сформировать бюджет на запуск. Работа с фондом дает конкурентное преимущество на рынке.
Что учесть при работе с фондами
Самое важное, что нужно понимать, — помощь фондов не безвозмездная. Когда инвестор вкладывается в компанию, взамен он получает долю в ней и возможность принимать управленческие решения.
Инвестор получит долю в компании. Размер доли варьируется от сделки к сделке. Некоторые фонды выкупают компанию целиком, некоторые ограничиваются
Плюсы для бизнеса в том, что инвестор разделяет финансовые риски с основателями компании. Например, в случае банкротства инвестор также несет ответственность перед должниками.
Основной момент — часть доходов компании тоже перейдет к инвестору.
«Мы находим продуктовые компании, покупаем в них контроль, используем нашу машину продаж и понимание, чего хочет заказчик, изменяем траекторию развития компании так, чтобы она приходила к значимому росту. Зарабатываем на дивидендах.
Мы можем отказать в финансировании, если не увидим перспективы роста. Например, к нам приходит команда с хорошим фаундером — с тем, кто уже самостоятельно нашел деньги на создание продукта и привлечение первых клиентов. Мы общаемся с кандидатами, смотрим на то, насколько они хотят развиваться, как оценивают вызовы, которые перед ними стоят. Бывает, что фаундеры воспринимают задачу неадекватно, в таком случае мы понимаем, что для роста бизнеса и прибыли придется потратить гораздо больше денег, чем рассчитывали».
Денис Ситников
Вице-президент по инвестициям группы компаний «ЛАНИТ» (включает фонд LANIT Ventures)
Доступ к принятию управленческих решений. Становясь совладельцем компании, фонд получает право управлять ей. О масштабе управления договариваются юристы — определяют зоны влияния фонда, порядок принятия решений и сроки. Например, должна ли будет компания согласовывать с фондом смену руководства или нет, нужно ли будет для этого собирать совет директоров и в какой срок нужно это сделать.
Для бизнеса это хорошо тем, что инвестор часто приносит в компанию порядок. Например, компания налаживает постоянный сбор аналитики о продажах, потому что должна отправлять ежемесячные отчеты о работе инвесторам.
При этом есть и определенные риски. Так, инвестор может изменить сложившуюся корпоративную культуру, а это может привести к тому, что часть сотрудников уволится.
«Обычно, если директор компании плохо перформит, фонд может инициировать его замену. У нас такого нет. Такая возможность появится у фонда через пять лет. А на протяжении пяти лет меня могут заменить, только если я стану алкоголиком, наркоманом или сам захочу уйти.
Другой пример: кто выбирает и утверждает менеджмент и команду? Бывает, что весь топ-менеджмент надо с фондами согласовывать. В нашем случае этого нет: мы сами выбираем, с кем нам работать.
А вот пример условия, на которое нам пришлось пойти.
Есть ковенант по кредитованию — какое количество кредитной нагрузки компания может на себя брать без дополнительных согласований. У нас есть определенный коэффициент к EBITDA. Если я захочу увеличить кредитную нагрузку, которая превысит этот коэффициент, нужно согласование. Нужно собирать совет акционеров и подписывать дополнительные бумаги, чтобы получить разрешение».
Иван Хохлов
Основатель бренда 12 STOREEZ о работе с фондом Baring Vostok. Источник
Подпишитесь на рассылки
Собираем самые полезные материалы, интересные мероприятия и важные новости в коротких письмах. Вы можете подписаться на одну из рассылок или на все сразу.
Раз в неделю
Как вести бизнес в России
Самые важные бизнес-новости, разборы законов и пошаговые инструкции для развития вашего дела
Раз в две недели
Мероприятия для бизнеса
Анонсы вебинаров, конференций и других событий для предпринимателей
Раз в две недели
Как зарабатывать на маркетплейсах
Новости торговых площадок, инструкции для селлеров и лайфхаки успешных продавцов
Раз в две недели
Рассылка для бухгалтеров
Новости и советы, которые помогут упростить работу и больше зарабатывать
Как искать фонды
Проще всего найти инвесторов с помощью нетворкинга и через участие в бизнес-акселераторах.
Нетворкинг. Это заведение полезных знакомств на митапах, бизнес-завтраках и в специальных сообществах. Искать мероприятия можно в социальных сетях, на Timepad или через знакомых. На мероприятиях нужно знакомиться с людьми, рассказывать о своей идее и искать тех, кто готов инвестировать в ваш продукт.
Бизнес-акселераторы. Это интенсивная программа для стартапов, в которой организаторы помогают им найти первые инвестиции или увеличить прибыль, а иногда и сами финансируют перспективные проекты. Найти подходящий бизнес-акселератор можно, например, в каталоге Get-Investor.
«Мы искали инвесторов с помощью нетворкинга — разговаривали с владельцами разных частных фондов и бизнес-ангелами на мероприятиях и питч-сессиях. С нашим инвестором мы познакомились на акселераторе StartHub.Moscow — им стал Максим Спиридонов, основатель Нетологии. И нам, и Максиму в первую очередь была важна общность взглядов на бизнес и синергия друг с другом. Как говорит Максим, дела нужно иметь с тем, кого хочется обнять».
Павел Гиоргобиани
Директор по маркетингу сервиса Indaspace
Ниже мы расскажем про несколько частных инвестиционных фондов, которые продолжают работу в России и поддерживали ИТ-компании в недавнем прошлом. В подборку вошли фонды, которые давали инвестиции стартапам в 2022 году.
Kama Flow
Kama Flow — частный инвестиционный фонд, работает с 2013 года. Гендиректор компании — Эдуард Адамян из телеком-индустрии. Максимальный инвестиционный чек — 350 млн рублей. Особенность — связи с научными и исследовательскими институтами, коллаборация с академическими структурами.
Во что инвестируют. В стартапы, которые делают программы для корпоративного сектора, цифровой медицины, сенсорики и робототехники. Готовы вкладывать деньги и экспертизу в проекты на ранних стадиях развития.
Портфель компании. Больше 30 ИТ-стартапов. Среди них — SmartC из Томска. Компания предлагает продукты для управления дорожным трафиком — например, системы освещения пешеходного перехода.
Пример сделки. В ноябре 2022 года фонд инвестировал 310 млн рублей в разработчика платформы для бизнес-приложений FIS. Основной продукт стартапа — no-code-конструктор информационных систем, с которым компании из финансового сектора могут собрать и настроить приложения для работы.
LANIT Ventures
LANIT Ventures — фонд, который принадлежит группе ИТ-компаний «ЛАНИТ». Чек инвестирования — от 15 до 300 млн рублей в один проект. Фонд предлагает не только финансирование, но и консультирование по налоговым, юридическим, финансовым вопросам, защиту от ошибок.
Во что инвестируют. В молодые российские компании, которые уже имеют первые продажи и разрабатывают собственные программные продукты для B2B-, B2C- и B2G-рынков. В первую очередь рассматривают проекты с использованием технологий искусственного интеллекта, различные корпоративные платформы и сервисы, облачные технологии, финтех.
Портфель компании. Сервис аренды смартфонов «Запросто!», платформа для автоматизации бизнес-процессов Goodt, B2B-платформа ITOGO.
Пример сделки. В марте 2023 года LANIT Ventures приобрел 25% доли в российской компании Colife, которая занимается управлением жилой недвижимостью и работает по модели коливинга.
Восход
Восход — это инвестиционный фонд Владимира Потанина, входит в группу компаний «Интеррос». Создан в декабре 2021 года. Чек инвестирования — от 0,5 млн до 10 млн долларов. Заинтересован инвестировать в deeptech-проекты по импортозамещению.
Во что инвестируют. В проекты из областей робототехники, биотехнологий, фудтех и агротехнологий, беспилотной доставки. Подать заявку могут проекты с готовым продуктом, сформированной воронкой и наличием первых продаж. В заявке следует показать runway, burn rate в месяц, MRR, выручку за последние 12 месяцев.
Портфель компании. Компания «Лекс», которая занимается разработкой решений для нахождения месторождений нефти. Проект Sciberia, разрабатывающий искусственный интеллект для анализа медицинских изображений.
Пример сделки. В ноябре 2022 года фонд инвестировал в фудтех-cтартап Qummy 200 млн рублей. Стартап делает полезную замороженную еду и приспособления для ее приготовления без поваров.
ТилТех Капитал
ТилТех Капитал — это фонд частных инвесторов, в том числе основателя ВкусВилла. Основан в 2017 году. Инвестиционный чек — от 20 до 500 млн рублей. Обладают богатым опытом на потребительском рынке, готовы консультировать компании с точки зрения стратегии, операционки, системы менеджмента, системы лояльности.
Во что инвестируют. В первую очередь в проекты на потребительском рынке: в производителей одежды, косметики, продуктов, сервисов для бизнеса и потребителей. Готовы помогать компаниям на ранней стадии развития.
Портфель компании. Сервис управления отходами Ubirator, интернет-магазин косметики SHINE IS, платформа доставки «Чекбокс».
Пример сделки. В декабре 2022 года фонд инвестировал в бренд NOUN 200 млн рублей. Компания производит и продает женскую одежду в офлайне и онлайне.
А где вы искали финансирование для бизнеса? Поделитесь опытом в комментариях.