«Одураченные случайностью», Нассим Талеб: как научиться оценивать риски, чтобы не позволить случайности себя разорить

Нассим Талеб — бывший опционный трейдер, но большинству он известен как автор концепции «черных лебедей» — редких и непрогнозируемых событий, которые полностью меняют рынок и представления людей.

В книге «Одураченные случайностью» Талеб дает мастер-класс по критическому мышлению и советует предпринимателям и трейдерам не слишком полагаться на прогнозы и статистику.

Главная идея книги: многие события, которые кажутся прогнозируемыми, на деле произошли из-за случайных факторов. То, что случилось однажды, не обязательно повторится вновь. Принимать решения без учета этого факта — рискованно.

Рассказываем главные уроки из книги «Одураченные случайностью». О чем еще рассказывает Талеб — узнаете в книге.

Где купить книгу Нассима Талеба «Одураченные случайностью»

Нассим Талеб советует не спешить с выводами только на основе прошлых данных. Допустим, мы рассматриваем на должность коммерческого директора кандидата, который успешно работал на предыдущем месте. Однако мы не знаем причину его успеха — сыграли профессиональные навыки, расположение начальства или удачный случай. Его резюме не гарантирует, что на новой работе он будет столь же хорош.

«У нас часто бывает ошибочное впечатление, что стратегия является великолепной стратегией, или что предприниматель является человеком, одаренным „проницательностью“, или что трейдер является великим трейдером, в то время как 99,9% их прошлых достижений должны быть приписаны случаю и одному только случаю. Попросите инвестора объяснить причины его успеха, и он предложит глубокую и убедительную интерпретацию достигнутых результатов. Хотя эти деньги он просто выиграл».

Цитата из книги Нассима Талеба «Одураченные случайностью»

Точно так же с прогнозами продаж: мы не можем быть уверенными, что если один товар хорошо продается в Москве и Санкт-Петербурге, он будет так же популярен в других российских городах-миллионниках. Если последние 20 лет рынок рос — это не значит, что завтра он продолжит расти.

В 2016 году от смартфона Samsung Galaxy Note 7 ждали того же, что и от остальных флагманов: компания готовилась продать десятки миллионов устройств. Все прогнозы и отчеты не давали в этом сомневаться.

После успешной презентации и старта продаж по медиа распространились слухи, что аккумуляторы телефонов взрываются. Компания отозвала первую партию устройств, объявив ее бракованной, и заменила аккумуляторы. Но это не спасло новинку — люди боялись покупать Galaxy Note 7. В итоге Samsung отозвала с рынка 2,7 млн устройств, продав чуть больше 3 млн смартфонов. И, несмотря на ожидания аналитиков, компания показала наихудший результат за два года по операционной прибыли.

Мягкая игрушка Хагги Вагги была на пике популярности в 2022 году. Популярность игрушки привлекла внимание Роскачества — и в декабре 2022 года организация опубликовала исследование о том, что эти игрушки опасны. В итоге интернет-магазины и маркетплейсы сняли игрушки с продажи. Продавцы, которые сделали ставку на популярность Хагги Вагги в ожидании новогодних праздников, не получили ожидаемую прибыль.

Автор не настаивает, что данные о прошлом следует игнорировать полностью. Но строить планы, опираясь только на них, — рискованный путь. Может получиться, а может и нет.

В интернете можно встретить секреты быстрого обогащения: торговля валютами, арбитражи, «волшебные схемы» для работы с маркетплейсами. Скорее всего, подобные секреты — мошенничество. Но даже если схема работает, ее уже нет смысла использовать: слишком много людей о ней знает.

Вот как это наблюдение работало с продажами масок в пандемию.

До весны 2020 года медицинские маски были низкомаржинальным товаром, который было проще и дешевле возить из Китая, чем делать в России. Пандемия скорректировала рынок: маски стали необходимым товаром. Розничные цены на них на фоне дефицита выросли в десять раз и более — до 100—400 ₽ за штуку. Существующие заводы работали в три смены, перегруженные заказами, а множество предпринимателей вложили деньги в создание новых линий по производству масок.

Однако выиграли на этом рынке лишь те, кто сориентировался раньше всех. С каждым новым игроком предложение масок на рынке увеличивалось, а цена на товар падала и возвращалась к прежним значениям. Уже к осени 2020 года предпринимателям пришлось просить правительство о дополнительных преференциях для бизнеса, так как они не могли окупить свои инвестиции, продавая маски по рыночной цене.

Нет смысла искать модели заработка, доступные каждому: как только они станут известны многим, перестанут работать. Вместо этого лучше сосредоточиться на поиске новых методик, которые еще неизвестны никому, — с ними больше шансов достичь выдающихся результатов.

Ради одной важной для дела новости придется прочитать сотни бесполезных, а это нецелесообразно. Из-за случайной плохой новости можно расстроиться и утратить рабочий настрой — пользы нет, а вред есть.

Если и есть еще что-нибудь, кроме шума в массе «срочных» новостей, обстреливающих нас, то найти это «что-нибудь» не легче, чем иголку в стоге сена.

На рынке ценных бумаг в течение дня каждый актив может то расти, то падать в зависимости от новостного фона, хода торгов и других факторов. Если проверять курс ежеминутно и думать о возможных потерях, можно не только испортить настроение, но и потерять деньги — поддаться панике и продать актив по невыгодной цене.

Чтобы противостоять этому фактору, начинающим частным инвесторам советуют вкладывать деньги вдолгую и не смотреть на инвестпортфель чаще, чем раз в квартал.

Нассим Талеб советует ограничить количество источников информации. Например, читать новости только от одного или двух экспертов, которым доверяете. Такой подход поможет следить за ситуацией, но не перегрузиться бесполезной информацией.

Чтобы не дать случайности ввести вас в заблуждение, Нассим Талеб советует обращаться к опыту философов-скептиков:

1. Сомневаться — подвергать радикальному сомнению данные, которые вы получили.
2. Искать зависимости — изучать факторы, которые могли повлиять на появление этих данных.

Теперь посмотрим на тезисы подробнее.

Сомневаться. Перед тем как принять решение на основе неких данных, полезно спросить себя: на чем основаны эти данные? Можно ли доверять их источнику? А методике сбора информации?

Например, владелец кофейни читает в журнале новость о засухе в Африке. Автор статьи советует покупать кофе впрок до поднятия цен. Но может ли предприниматель доверять данным из журнала? Почему автор решил, что наступила засуха, и откуда он знает, как это влияет на кофе? Все прочитанное нужно поставить под сомнение и перепроверить, чтобы не потерять деньги из-за информационного шума.

Информация вокруг нас редко бывает полной и достоверной. Авторы приукрашивают действительность, а иногда и просто заблуждаются без умысла обмануть читателя. Даже знания из школьной программы со временем обновляются и требуют перепроверки. Это хороший повод еще раз подвергнуть сомнению идеи, даже если они кажутся прописными истинами.

Искать зависимости. Пусть мы установим, что факты верны. Но есть следующее препятствие — бывает сложно корректно проанализировать полученные данные. Как полученные факты соотносятся с другими знаниями? Вернемся к примеру с кофе.

Предположим, засуха в Африке — подтвержденный факт. Но действительно ли цена на кофе растет из-за нее? Это может также происходить из-за роста цен на нефть или из-за роста налогов в странах-производителях. В одном случае бизнес может закупиться впрок и дождаться падения цен, в другом — поискать новую экспортную цепочку с более низкой ценой. Факты — засуха и рост цен — остаются теми же, но только анализ первопричин покажет, как лучше действовать в ситуации.

Важно находить и анализировать скрытые факторы, которые могут влиять на ситуацию.

О радикальном сомнении хорошо известно производителям лекарств: прежде чем вывести препарат на рынок, его нужно многократно испытать и убедиться, что он влияет на пациентов определенным образом. Ученые знают, что надо исключить влияние случайных и посторонних факторов на этот процесс.

Производитель выяснил, что у 40% людей, которые пили новые витамины по утрам, улучшилось самочувствие. Это может быть отличным показателем. А может быть следствием того, что у них изменилась диета, что они стали делать зарядку по утрам и перестали смотреть новости. В таком случае все данные придется перепроверять.

Такая проверка фактов не означает, что мы застрахованы от негативного влияния случайности и совпадений. Но чем больше вероятностей и возможных совпадений нам удастся исключить, тем меньше шансов оказаться одураченными случайностью.