Ценные бумаги
Если передать права на ценную бумагу другому человеку, включая ИП, или компании, это приведет к передаче всех прав, которые дает документ. Поэтому с бумагами передавать права на материальные и нематериальные ценности становится проще и быстрее.
Раньше все ценные бумаги были напечатаны на бумаге — отсюда возникло и определение ценных бумаг. Теперь они почти всегда выпускаются и торгуются в электронном виде.
Как отличить ценную бумагу
Есть три главных признака ценных бумаг:
- У нее есть стоимость.
- Закрепляет права на стандартный актив.
- Оформлена по требованиям, установленным законом.
Ценная бумага имеет стоимость. Это значит, что у бумаги есть денежный эквивалент. Часть бумаг свободно обращаются на рынке — их стоимость зависит от положения дел компаний, которые выпустили эти бумаги, и от экономики страны в целом. Если стоимость бумаг стабильна или плавно растет — в экономике все хорошо.
Ценная бумага закрепляет права на стандартный актив, например на долю конкретной компании или на деньги в определенной валюте. Внутри одного вида стандартные активы одинаковы между собой — одни 100 ₽ равны другим 100 ₽.
Если же в документе закреплены права на актив, который не относится к стандартным, то документ не будет ценной бумагой. Так, квартира — это актив. У нее есть цена, которая зависит от спроса. При этом любые две квартиры даже с одинаковой планировкой и ценой не будут считаться равными между собой — разный адрес, расположение в доме, разные трещины в потолке. Значит, квартиру нельзя назвать стандартным активом. Поэтому документ на право обладания квартирой — не ценная бумага.
Ценная бумага оформлена по требованиям, установленным законом. Ценную бумагу нельзя выпустить в свободной форме. Если в документе нет каких-то обязательных сведений, такая ценная бумага будет считаться недействительной.
Категории ценных бумаг
Есть около 15 классификаций ценных бумаг. Мы расскажем о двух ключевых.
По способу выпуска — эмиссионные и неэмиссионные. Для выпуска эмиссионных ценных бумаг нужно проводить эмиссию. Это выпуск большого количества бумаг по строгим правилам, например акций или облигаций. Эмиссию может проводить государство, банки или крупные компании.
Создание неэмиссионных ценных бумаг проходит проще. Их выпускают поштучно или небольшими партиями, для них не нужна государственная регистрация — в отличие от эмиссионных. К таким бумагам относится, например, вексель или чек. Создать неэмиссионную бумагу может обычный человек, ИП, компания или банк.
По сроку — срочные и бессрочные. К срочным относят бумаги с ограниченным сроком существования. В конце срока происходит указанное в бумаге событие — чаще всего это выплата денег. После этого действие ценной бумаги прекращается. В такие бумаги нельзя вложиться один раз и зарабатывать всю жизнь.
У бессрочных ценных бумаг нет даты окончания действия. Это значит, что такую ценную бумагу можно купить один раз и пользоваться ею всю жизнь. Например, акция компании бессрочна — человек будет владеть долей этой компании, пока не продаст ее или компания не ликвидируется.
Виды ценных бумаг
Есть около 20 видов ценных бумаг. Мы рассмотрим семь самых популярных из них.
Акция — ценная бумага, которая подтверждает владение долей в компании — акционерном обществе. Акции дают право на получение дивидендов, то есть части прибыли организации, и участие в управлении компанией через собрания акционеров.
Облигация — это ценная бумага, которая обязывает того, кто ее выпустил, выплатить держателю облигации определенную сумму. Облигации выпускают компании, города, регионы или государства — так они занимают деньги.
Работает это так: например, человек покупает облигацию за 1000 ₽ под 8% годовых. 8% от 1000 ₽ — это 80 ₽. Компания обещает выплачивать ему по 40 ₽ каждые полгода на протяжении пяти лет. Эти выплаты называют купонами облигации. Через пять лет компания выкупает облигацию — возвращает инвестору его 1000 ₽. В итоге через пять лет у инвестора будет 1400 ₽.
Компания пять лет пользовалась деньгами, которые выручила за продажу облигаций. Все это время она выплачивала небольшие суммы за пользование деньгами — купоны, а на основную сумму смогла развивать бизнес. Теперь ей несложно вернуть деньги по облигациям, таким образом, она тоже в выигрыше.
Вексель — это форма договора займа. Он подтверждает, что тот, кто выдал вексель, должен заплатить деньги тому, кто предъявит этот вексель. Бумагу могут выдать компании, ИП и обычные люди.
Вексель может быть с конкретной датой погашения либо бессрочный. Чтобы получить деньги, нужно предъявить вексель тому, кто его выпустил, или тому, кто указан плательщиком в векселе.
Главное отличие векселя от облигации — отсутствие купонов. Вексель гасят одним платежом без периодических выплат.
Чек удостоверяет право человека или компании получить определенную сумму денег с банковского счета чекодателя. В отличие от векселя, чек нельзя передать другому лицу.
Закладные выпускает банк, который выдает ипотеку. Закладная подтверждает, что человек, который купил жилье в ипотеку, отдаст его банку, если не сможет выплатить долг. То есть заемщик закладывает свое жилье — отсюда и название бумаги. Например, если человек просрочит платежи на пять месяцев или более, банк имеет право продать квартиру, чтобы погасить свои расходы.
Пай подтверждает участие в паевом инвестиционном фонде — ПИФ — и фиксирует право на долю в его имуществе. Эти фонды управляют деньгами других людей или компаний. Управляющий ПИФом берет комиссию за работу, а участники — получают часть прибыли от инвестиций.
Коносамент подтверждает, что у отправителя груза есть договор с перевозчиком, а у получателя — право забрать груз. В бумаге есть информация о составе груза. Документ выписывает сам перевозчик. Коносамент используется в грузоперевозках, когда один из видов транспорта — морской или речной.
Где купить ценные бумаги
Эмиссионные бумаги — те, что выпускаются большими партиями и заверяются государством, — можно купить у брокера. Брокер — это посредник между продавцом и покупателем бумаг, который помогает обоим выйти на биржу. Чтобы воспользоваться услугами брокера, нужно зарегистрироваться на его сайте или в приложении.
Неэмиссионные ценные бумаги — это своего рода договоры, поэтому получить их можно при сделке с контрагентом напрямую. Некоторые бумаги, например чеки, вексели, коносаменты, можно оформить за несколько минут. Для чеков нужны специальные бланки — чековая книжка, а для векселей и коносаментов — нет.
Зачем бизнесу ценные бумаги
Если разобраться в функциях ценных бумаг, они становятся удобным инструментом. Бумаги дают больше возможностей использования денег. Есть три варианта, как ценные бумаги могут пригодиться бизнесу.
Инвестиции. Любые компании и ИП могут использовать ценные бумаги для вложения свободных денег. Заработать можно на росте стоимости бумаг или на бонусах, например дивидендах по акциям или купонном доходе по облигациям.Такие вложения более рискованные, чем банковский вклад, зато потенциальный доход намного выше.
Средство платежа. Ценные бумаги используют как средство платежа или его страховку. Так можно отсрочить платеж, при этом гарантировать, что контрагент его получит.
Компания «Ручеек» должна заплатить компании «Березка» за поставку оборудования. Можно заплатить деньгами, но прямо сейчас у Ручейка их нет. Вместо этого Ручеек выписывает Березке вексель. Березка уверена, что она получит деньги, но позже. А Ручеек уже сейчас может пользоваться оборудованием.
Застраховать контракт можно независимой гарантией, которую раньше называли банковской.
Привлечение денег. Крупный бизнес может самостоятельно размещать ценные бумаги на бирже, чтобы не брать кредиты у банка. Например, компании могут выпускать акции, продавая часть компании обычным инвесторам и выручая за это деньги. Еще можно выпустить облигации и занять деньги у инвесторов, а не у банка.
Что важно запомнить
- Ценные бумаги подтверждают имущественные права их обладателя.
- Ценные бумаги можно продать. Права, указанные в них, перейдут к держателю вместе с самой бумагой.
- Одни ценные бумаги нужны для инвестиций, другие — для удобства и безопасности сделок.
