Инструмент коллективного инвестирования
Инструмент коллективного инвестирования
Паевой инвестиционный фонд, или ПИФ, объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в разные активы — например, в акции, облигации, недвижимость.
Бизнес может использовать паевые фонды как источник долгосрочного финансирования. Это особенно актуально для стартапов и компаний, которые нуждаются в деньгах для роста и развития.
Рассказываем, как работать с этим финансовым инструментом.
Что такое паевой фонд
Простыми словами ПИФ — это копилка, где инвесторы объединяют свои деньги для вложения в разные активы.
У каждого инвестора есть своя доля в общем инвестиционном портфеле — пай. Сам пай не дает прибыли — ни процентов, ни купонов, ни дивидендов. На нем можно заработать, только если стоимость активов в ПИФе выросла. В этом случае пай продают по более высокой цене, чем покупали.
Активами ПИФа распоряжается управляющая компания. Ее главная задача — зарабатывать деньги для инвесторов. Для этого управляющая компания, например, сдает в аренду недвижимость, покупает ценные бумаги. Когда увеличивается стоимость активов фонда, растет и цена самого пая.
Обычно за покупку и продажу пая брокер берет комиссию, она должна быть указана в описании фонда. Еще инвестор должен выплатить вознаграждение управляющей компании за управление фондом. Иногда комиссии могут существенно снизить доходность инвестиций. Если торгуете через Тинькофф Инвестиции, покупать и продавать паи Тинькофф Капитал можно без комиссий за сделку.
Зачем нужны паевые фонды
Бизнес может использовать ПИФы, чтобы диверсифицировать свой инвестиционный портфель и снизить риски при управлении активами. Кроме того, ПИФ дает возможность быстро продать паи и получить дополнительные деньги при необходимости.
Но есть и риски. Паевые инвестиционные фонды зависят от изменений на финансовых рынках, которые могут повлиять на стоимость их активов. Некоторые фонды могут столкнуться с проблемой неликвидности, например в случае с недвижимостью. Еще на доход от ПИФа может отрицательно повлиять инфляция.
«Для бизнеса инвестировать в ПИФы может быть рискованно. Можно потерять часть или все деньги, если активы фонда упадут в цене или фонд прекратит свою деятельность. Кроме того, невозможно точно знать доходность фонда в будущем — она зависит от многих факторов, которые сложно предсказать. Доходность может быть выше или ниже, чем ожидалось.
Но есть и положительные моменты. Например, доступность — сумма инвестирования может начинаться от 1—3 тысяч рублей. Можно выбрать ПИФы с разными стратегиями, активами и географией инвестирования, что снижает риск потери всего капитала в случае неблагоприятных изменений на рынке. Более того, бизнес всегда может доверить деньги управляющим компаниям, которые выберут наиболее перспективные и надежные активы».
Елена Рендаревская
Финансовый директор Нескучных финансов, квалифицированный инвестор
Важно оценивать пользу и риски, связанные с инвестициями в паевые инвестиционные фонды, и принимать решения на основе потребностей, целей и финансовых стратегий.
Какими бывают ПИФы
Ключевое отличие паевых фондов друг от друга — сроки, когда инвестор может погасить или купить пай. ПИФы бывают четырех видов:
- открытые;
- биржевые;
- интервальные;
- закрытые.
Открытые. Операции с паями можно проводить в любой рабочий день.
Биржевые. Торгуются на бирже, как и другие ценные бумаги. Паи можно купить или продать в любой момент в дни работы биржи.
Интервальные. Купить и продать паи интервальных фондов можно только в конкретное время. Обычно этот период составляет две недели и наступает раз в квартал, полугодие или год.
Закрытые. У закрытого ПИФа лимитировано количество паев. Управляющая компания продает их в момент создания фонда и гасит, когда фонд закрывается, — эта дата известна заранее. Обычно закрытые ПИФы создаются на срок от 3 до 15 лет.
Где и как купить пай
Пай можно купить у управляющей компании или через брокера на бирже. Крупнейшая в России — Московская фондовая биржа.
Самый простой способ купить пай — открыть брокерский счет. Например, это можно сделать в приложении Тинькофф Инвестиций.
Что важно запомнить
- Паевой инвестиционный фонд — инструмент для совместного вложения нескольких инвесторов в ценные бумаги и другие активы.
- Бизнес может использовать паевые фонды как дополнительный источник дохода.
- При выборе фонда нужно ориентироваться на потребности бизнеса.
