Будьте в курсе событий бизнеса

Получайте первыми приглашения на вебинары, анонсы курсов и подборки статей, которые помогут сделать бизнес сильнее

Подписываясь на рассылку, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности
ГлоссарийРедактор: Наталья Митькина

Биржа

Организованная торговая площадка, где продают и покупают различные активы

Биржа — это торговая площадка, на которой можно продать и купить различные активы, например ценные бумаги, товары, сырье, драгметаллы, валюту. Разберем, что такое биржа, зачем она нужна и как на ней торговать.

Что такое биржа

Биржа — это компания, которая организует торги и зарабатывает на комиссии с каждой сделки.

Биржа выполняет пять функций:

  • создает условия, чтобы продавцы и покупатели актива могли найти друг друга;
  • следит за правилами торгов и выполнением договоров;
  • следит, чтобы у участников торгов была аккредитация;
  • хранит информацию и документы о сделках;
  • предоставляет информацию о сделках Центробанку.

Контролирует деятельность бирж в России Центробанк. Он выдает лицензии участникам рынка, выявляет нарушения, публикует отчетную информацию.

Чем не может заниматься биржа. Биржа не может производить и продавать товары, выдавать страховки, предоставлять кредиты под процент, вести реестр владельцев ценных бумаг, управлять инвестиционными фондами.

Какой бывает биржа

По видам продаваемых активов выделяют три вида бирж: фондовые, товарные и валютные.

Фондовая биржа — та, где торгуют ценными бумагами: акциями, облигациями, паями, фьючерсами, опционами.

Loading...
Котировки акций на Московской фондовой бирже в приложении Тинькофф Инвестиций

Например, Нью-Йоркская фондовая биржа — самая большая биржа ценных бумаг в мире. На ней определяют один из самых известных биржевых индексов — индекс Доу Джонса для акций промышленных компаний. Его рассчитывают на основе котировок 30 крупнейших компаний в различных отраслях экономики США. Среди них American Express, Boeing, Coca-Cola, JP Morgan, Johnson & Johnson, McDonald’s, Microsoft, Walt Disney.

Loading...
Котировки индекса Доу Джонса на Нью-Йоркской фондовой бирже

Товарная биржа — та, где торгуют драгметаллами, сельскохозяйственной продукцией, полезными ископаемыми и фьючерсами на эти товары.

Loading...
Котировки драгметаллов на Московской фондовой бирже в приложении Тинькофф Инвестиций

Одна из крупнейших товарных бирж в мире — Чикагская товарная биржа CME Group. На ней можно купить или продать фьючерсные контракты на сельскохозяйственные товары — пшеницу, кукурузу, продукты из сои, рис, овес, — а также продукцию животноводства: сыр, молоко. Еще продаются опционы на эти фьючерсы, то есть право купить или продать в будущем товар по определенной цене.

Loading...
Цена декабрьского фьючерса на пшеницу на торгах Чикагской товарной биржи

Крупнейшая товарная биржа в РФ — Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа, SPIMEX. На ней можно купить и продать газ, нефть и нефтепродукты, лес, минеральные удобрения, уголь, сельскохозяйственную продукцию и фьючерсы на эти товары.

Loading...
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа публикует топ-10 биржевых сделок за октябрь 2022 года. Больше всего договоров было заключено на покупку сырой нефти

Валютная и криптовалютная биржи — те, где торгуют валютой и криптовалютой.

Loading...
Котировки криптовалюты на Московской фондовой бирже в приложении Тинькофф Инвестиций

Бывает так, что на бирже продают сразу несколько видов активов.

Например, на Московской фондовой бирже продают не только ценные бумаги, но и сырье, зерно, сахар, валюту и драгметаллы.

Loading...
Котировки валюты и акций на сайте Московской фондовой биржи

Как проходят сделки на бирже

Суть проста: брокер по запросу клиента выставляет в цифровой системе заявку на покупку или продажу актива. Если в этот момент есть встречная заявка на продажу этого актива от других игроков, происходит сделка.

Так, на бирже складывается рыночная цена, которая постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения.

Вот из чего она складывается:

  • из количества сделок за день;
  • сумм, по которым продавцы и покупатели приобрели актив;
  • средней цены сделки.
Loading...
Цена и количество сделок на покупку и продажу акций Московской фондовой биржи — «стакан»

Кто может участвовать в сделках. В сделке участвуют сама биржа и ее структуры, инвестор, эмитент и брокер. У каждого из них своя функция:

  1. Биржа сводит воедино заявки покупателей и продавцов и регистрирует сделку.
  2. Инвестор или его доверительный управляющий покупает ценные бумаги или другой актив, который продается на бирже.
  3. Эмитент — компания, которая выпустила ценные бумаги.
  4. Брокер — посредник между инвестором и эмитентом. От их лица он совершает сделки.
  5. Национальный клиринговый центр — это одна из структур Московской фондовой биржи. НКЦ берет на себя риски по сделкам: участники торгов заключают сделки не друг с другом, а с ним. А еще НКЦ проверяет все расчеты и проводит безналичные платежи.
  6. Национальный расчетный депозитарий. Это компания, где хранятся записи о владении активами. При продаже актива на бирже НРД гарантирует, что участник торгов — законный владелец акций.

Клиринговые платежи

Допустим, участник торгов на бирже продал облигации на 3 млн рублей и одновременно купил акции на 2 млн рублей. То есть сначала на его счет должны поступить 3 млн, а потом с него должны списать 2 млн. При клиринговых платежах сразу произойдет взаиморасчет — участник станет владельцем акций и получит на счет: 3 млн − 2 млн = 1 млн рублей.

Как купить или продать активы на бирже

Разберем по шагам, как купить или продать актив на бирже, на примере Московской фондовой биржи. Вот основные этапы:

  1. Открыть счет у брокера. Например, в Тинькофф это можно сделать в мобильном приложении банка.
  2. Установить специальную программу или приложение. Например, приложение Тинькофф Инвестиций.
  3. Выбрать актив и сделать заявку брокеру о покупке или продаже.
  4. Биржа регистрирует сделку.
  5. Национальный клиринговый центр подсчитывает, кто кому сколько должен. Поручает Национальному расчетному депозитарию сделать переводы между счетами.
  6. Национальный расчетный депозитарий хранит деньги и ценные бумаги — это просто цифры на счете и записи в базе реестра.

Главное в статье

  1. Биржа — это рынок, на котором можно продать и купить различные активы, например ценные бумаги, товары, сырье, драгметаллы, валюту.
  2. Контролирует деятельность бирж в России Центробанк. Он выдает лицензии участникам рынка, выявляет нарушения, публикует отчетную информацию.
  3. По видам продаваемых активов биржи можно разделить на фондовые, товарные и валютные.
  4. В сделке участвуют сама биржа и ее структуры, инвестор, эмитент и брокер.

Сейчас читают

Читайте наш Telegram и будьте в курсе событий бизнесаЧитайте наш Telegram и будьте в курсе событий бизнеса
Читайте наш Telegram и будьте в курсе событий бизнеса

Разборы юристов, полезные статьи о бизнесе и личный опыт предпринимателей

Читать Telegram