Как проводить масштабирование за счет кредитных средств

В 2023 году малому и среднему бизнесу было выдано кредитов на рекордную сумму — 12,4 трлн рублей (по информации рейтингового агентства «Expert»). И это неудивительно — для развития бизнеса предпринимателю нужны деньги. Но кредитные средства могут как увеличить прибыль, так и привести к убыткам.

Рассказываем, когда кредит пойдет на пользу бизнесу, а в каком случае с займом лучше подождать.

Чаще всего у предпринимателя есть два варианта: воспользоваться средствами из текущего оборота или прибегнуть к кредитованию. Итоговый выбор зависит от множества факторов:

Сумма необходимых инвестиций. Для небольших сумм можно использовать собственные средства. Для крупных проектов может потребоваться кредит.

Сроки окупаемости инвестиций. При быстрой окупаемости подойдут собственные средства. Если окупаемость отсрочена, кредит может стать более выгодным.

Риски проекта. Чем выше риски, тем осторожнее следует подходить к кредитованию.

Финансовое состояние компании. Если компания имеет стабильный доход и низкую задолженность, можно рассматривать варианты кредитования.

Условия кредитования. Необходимо сравнить предложения разных банков и выбрать наиболее выгодный вариант.

Перед тем, как оформлять кредит, стоит тщательно проанализировать финансовое состояние компании. После этого, рекомендуется составить детальный бизнес-план проекта и сравнить все возможные варианты финансирования. Принять верное решение поможет консультация с финансовым экспертом.

ROA (Return on Assets) показывает, эффективно ли компания использует ресурсы для генерации максимальной прибыли.

Рассчитывается показатель по следующей формуле:

ROA = Чистая прибыль / Средние активы за период * 100%

Чистая прибыль — прибыль, которая остается в компании, после того, как оплачены все налоги и иные обязательные платежи.

Средними активами называется среднее значение всех активов компании за выбранный период (чаще всего год).

Пример: Чистая годовая прибыль компании составила 2 000 000 рублей. Средние активы — 25 000 000 рублей. При таких показателях ROA составит:

ROA = 2 000 000 / 25 000 000 * 100% = 8%

Другими словами, каждый рубль активов компании дает 8 копеек чистой прибыли.

Высокий ROA — один из положительных факторов, который может убедить банк в кредитоспособности. Он показывает, что бизнес стабилен и способен генерировать достаточную прибыль для обслуживания кредита.

Что делать, если ROA низкий? Если ROA компании низкий, это не означает, что вам откажут в кредите. Однако для его повышения стоит предпринять некоторые шаги, например:

Пример расчета. Представим, что у компании следующие показатели:

Значит, каждый рубль, вложенный в активы, приносит 15 копеек прибыли, а стоимость заемного рубля — 10 копеек. Оформив кредит, компания будет получать дополнительную прибыль, в размере 5 копеек на каждый заемный рубль. При таких показателях кредит брать можно.

Однако, если проект сопряжен с высокими рисками, простая разница между ROA и процентной ставкой может быть недостаточной для принятия решения. Стоит учитывать и срок кредитования. Чем он короче, тем быстрее компания сможет рассчитаться с долгом и начать получать прибыль от инвестиций.

Для привлечения кредита нужно иметь рентабельность минимум в 2 раза больше, чем процентная ставка по кредиту. В таком случае сработает эффект финансового рычага. Как он рассчитывается:

Эффект рычага = (1-СНП)*(ROA-СБК)3К/СК

Пример расчета. Возьмем две компании — интернет-магазин бытовой техники и мебельную фабрику. Показатель ROA у магазина бытовой техники равен 35%. ROA мебельной фабрики 5%. Обе компании взяли кредит на развитие. Цель одна — за счет дополнительных денег увеличить прибыль.

Причем при расчетах должен присутствовать некоторый запас. Например, если банк дает кредит под 15%, а рентабельность ваших активов — 18%, стоит задуматься. Если прибыльность бизнеса неожиданно упадет, кредит только усугубит ситуацию.

Финансовая модель позволяет спрогнозировать, как различные финансовые решения, включая взятие кредита, повлияют на бизнес. Она помогает оценить риски и выгоды, связанные с кредитом, и принять взвешенное решение.

Что можно сделать, с помощью финансовой модели:

В финансовой модели учитываются такие элементы, как: прогноз доходов и расходов, баланс, отчет о движении денежных средств и анализ чувствительности.

Создать модель можно с помощью финансового консультанта. Принимать решение о возможности кредитования следует после анализа полученных результатов.

Кейс. В стоматологии работало пять кабинетов. Основное оборудование было взято в лизинг. Для покрытия задолженности по кредитам, собственник стоматологии решил открыть шестой кабинет. О своих планах он сообщил финансовому директору.

Собственник не послушал советов финдиректора, взял новый кредит и перед Новым годом открыл шестой кабинет. Уже в мае следующего года компании не хватило средств на выплату зарплаты сотрудникам.

Каждый тип кредита имеет свои особенности, преимущества и подходит для решения определенных задач. Рассмотрим наиболее распространенные варианты для бизнеса:

Инвестиционный кредит. Подходит для финансирования крупных проектов: покупка оборудования, расширение производства, строительство новых объектов. Обычно выдается на длительный срок, под залог имущества. Дает возможность реализации масштабных проектов, долгосрочного планирования.

Кредитная линия. Предоставляет гибкий доступ к финансированию. Это не конкретная сумма, а определенный лимит, в рамках которого можно брать и возвращать деньги. Главное преимущество — удобство использования, возможность быстро получить дополнительные средства при необходимости.

Овердрафт. Используется для покрытия временной нехватки средств на расчетном счете. Кредитование происходит автоматически, в пределах оговоренного лимита. Преимущества овердрафта — удобство использования, автоматизация процесса кредитования. Проценты по овердрафту начисляются только на использованную часть кредита.

Лизинг. Цель лизинга — аренда оборудования с последующим выкупом. Такой вид кредитования сочетает в себе элементы кредита и аренды. Дает предпринимателю возможность обновлять оборудование без значительных первоначальных затрат.

Факторинг. Получение денег за дебиторскую задолженность досрочно. Фактор (банк) покупает у компании дебиторскую задолженность со скидкой. Преимущества факторинга — быстрое получение денежных средств, не нужно оставлять залог (залогом выступает дебиторская задолженность), улучшается ликвидность.

Кредиты под государственные программы. Такие кредиты используются для поддержки малого и среднего бизнеса. По государственным программам доступны льготные условия кредитования: сниженные процентные ставки, отсрочка платежей и т.д. Основные преимущества — доступная стоимость кредита, возможность получить дополнительные льготы.

Чтобы понять, какой кредитный продукт подойдет для развития бизнеса, стоит ответить на несколько вопросов:

Кроме этого, перед принятием решения о кредитовании, рекомендуется проконсультироваться с финансовым специалистом. Кредит — это финансовый инструмент, который может как помочь бизнесу развиваться, так и привести его к банкротству. Для оценки максимальной эффективности кредитования стоит воспользоваться всеми доступными инструментами.