Что такое краудинвестинг, как это работает и какую пользу приносит бизнесу и инвесторам

В России активно развиваются механизмы краудфинансирования — если просто, коллективного сбора денег для бизнеса и стартапов. У него есть три направления: краудфандинг, краудлендинг и краудинвестинг. В первом случае речь идет о поддержке проекта без цели заработать на нем, во втором случае бизнес получает кредитование по договорам займа. А краудинвестинг — это инвестиции в ценные бумаги, почти как на фондовой бирже. Об особенностях краудинвестинга для бизнеса и для инвесторов и о том, как работают такие платформы, рассказал Григорий Светушкин, основатель Zapusk.tech.

Я предприниматель с 15-летним стажем. В 18 лет открыл брокерский счет для фондовой биржи, а потом начал запускать бизнес-проекты. Сначала это была Несколько лет развивал компанию по ремонту квартир. С 2010 по 2014 год открывал офлайн-точки микрозаймов в Подмосковье, но понял, что хочу сменить сферу деятельности.

В 2014 году я основал вместе с партнером компанию Финтегра — консалтинг для финансовых организаций по лицензированию в ЦБ. Более 700 компаний с 2014 года с помощью компании получили лицензии Банка России.

Краудинвестинг — это инструмент для привлечения денег в компании от частных лиц через интернет-платформы.

На платформе Zapusk Tech может размещаться малый и средний бизнес, проекты на стадии pre-IPO.

Инвесторы приходят на платформу, могут выбрать проект для инвестиций. Они становятся совладельцами проекта: получают долю и прибыль, а также потенциальную возможность перепродать акции. При этом инвестор влияет на компанию в пассивной форме, не влияя напрямую на бизнес-процессы.

Платформа зарабатывает в двух направлениях:

• комиссия с проектов за привлеченные инвестиции и совершенные сделки — это основное направление заработка;
• консалтинговые услуги — упаковка проектов с юридической и маркетинговой точки зрения.

Работу краудинвестинговых площадок, которые официально определены как инвестиционные платформы, регулирует ФЗ-259. В нем прописаны требования к площадкам: регистрация в реестре ЦБ РФ, минимальный объем своего капитала.

Краудинвестинг — это долгосрочные и высокорисковые инвестиции. Проект может выстрелить и если это произойдет, у инвестора будет доходность выше, чем от условных депозитов или акций на бирже. Но он может и не выстрелить. Поэтому нельзя нести в краудинвестинг свои последние деньги.

Несмотря на то, что мы стараемся отбирать проекты с работающей моделью, стабильные, с понятным масштабированием, с выручкой, а часто и с прибылью, невозможно давать гарантию, что проект точно полетит. Поэтому риски для инвестора есть и их важно понимать.

Что может сделать инвестор с купленными акциями в краудинвестинге:

• продать на бирже, если проект вышел на IPO;
• продать на вторичном рынке акций, заключив договор-купли продажи с другим инвестором. Сейчас это сделать становится проще, поскольку платформы формируют свои вторичные рынки;
• продать основателю компании, которой принадлежат акции: если бизнес растет, основатель может выкупать акции у инвесторов по запросу.

Помимо этого возможен вариант, когда какая-то более крупная компания решает купить проект, акции которого есть у инвестора. Она может выкупить и все доли собственников и инвесторов — соответственно, инвестор продает акции и выходит из проекта.

Второе опасение инвесторов связано с риском вложиться в мошеннические проекты, которые соберут деньги и исчезнут.

Абсолютную гарантию защиты от этого краудинвестинговые платформы давать не могут, но должны стараться снижать риски. По ФЗ-115 и ФЗ-259 от них требуется проводить базовую юридическую оценку каждого проекта: на банкротство, на судимость.

Мы также проводим свою проверку: изучаем проект, обсуждаем с представителями компании бизнес-модель, насколько опытна команда, изучаем личность предпринимателя. Такой всесторонний и долгий анализ позволяет максимально отсечь неблагонадежные, фейковые проекты.

Через краудинвестинговые платформы любой человек со свободным бюджетом может найти интересные и заранее отобранные проекты, купить их акции, стать совладельцем компании и в перспективе получать пассивный доход. Мы видим, что на платформу приходят и инвесторы с суммами в 100—300 тыс. ₽, и инвесторы с 1,5—5 млн ₽, и инвесторы, готовые дать 10 млн ₽.

В краудинвестинге низкий порог входа. Через платформу можно инвестировать небольшие суммы: точная цифра зависит от конкретного сервиса, а также от зарегистрировавшегося в нем проекта. В Zapusk Tech порог входа составляет 50 тыс. ₽. Но при этом для неквалифицированных инвесторов есть верхняя планка: 600 тыс. ₽ в год согласно указанию ЦБ РФ.

Инвестору доступны акции с потенциально высокой доходностью. На краудинвестинговых платформах размещаются стартапы и компании малого и среднего бизнеса, которые могут показывать значительный рост. Эти акции невозможно купить на Мосбирже.

Если бизнес не собирает нужную минимальную сумму, инвестор получает свои деньги обратно. У краудинвестинга есть риски, но они больше связаны с непредсказуемой динамикой развития бизнеса. Однако, если бизнес не смог собрать в срок нужную ему минимальную сумму — например, 1 млн ₽, инвесторы, купившие его акции, получают свои деньги обратно.

Ключевое преимущество краудинвестинговых платформ для предпринимателей — возможность получить инвестиции проще, а иногда и быстрее, чем в традиционных финансовых организациях.

В краудинвестинге меньше формальностей. Когда бизнес идет через условный банк, ему приходится проходить массу бюрократических сложных процедур. Платформа краудинвестинга тоже должна проверить надежность бизнеса, но ее проверки значительно проще и не такие долгие.

Например, проект по производству протезов ног на 3D-принтерах «Медитроника» планировал собрать 27 млн ₽ через ZapuskTech, предлагая 15% акций. Однако в процессе подготовки к размещению поступили заявки на инвестиции в размере 49 млн ₽. В итоге было принято решение привлечь 39 млн ₽. Далее инвесторам, оставлявшим заявки, будут разосланы предложения выкупить выпущенные акции.

Краудинвестинговая платформа становится партнером и помощником. Это не просто площадка, на которой бизнес размещает информацию о себе и через которую может принять деньги. Платформа также помогает привлечь инвестиции. Информация о новом проекте расходится по зарегистрированной базе инвесторов платформы, по бизнес и инвестиционным-сообществам. Также проект может получить маркетинговую и юридическую поддержку.

Уже есть успешные кейсы сбора денег через Zapusk Tech. Инновационный пиролизный завод «ИннТехПиролиз» смог привлечь 42,4 млн ₽ от 44 инвесторов, сеть автоматов питьевой воды «Налей воды» получила 14 млн ₽ от 21 инвестора. А сетевой эко-отель «Счастье в лесу» намерен собрать 200 млн ₽, и сейчас через платформу получил 167 млн от 200 инвесторов.

Но при этом бизнесу важно понимать, что большая часть его успеха в привлечении инвестиций все же зависит от него самого. От его продукта, бизнес-модели и других факторов. Краудинвестинговые платформы — это только вспомогательный инструмент.