Зарегистрируйте бизнес в Тинькофф и получите бонусы до 500 000 Р

Зарегистрируйте бизнес в Тинькофф и получите бонусы до 500 000 Р

Подробнее
Идеи для бизнесаБизнес с нуляМаркетплейсыВопросы–ответыЖизнь вне работыСправочник
Идеи для бизнесаБизнес с нуляМаркетплейсыВопросы–ответыЖизнь вне работыСправочник

Инвестиционные фонды для бизнеса: обзор компаний, где можно получить финансирование


Рассказываем об инвестиционных фондах для ИТ — какие есть на рынке, что предлагают бизнесу и что нужно учесть при работе с ними


Эксперты по инвестиционным фондам

Эксперты по инвестиционным фондам

Поделиться

Рассказываем об инвестиционных фондах для ИТ — какие есть на рынке, что предлагают бизнесу и что нужно учесть при работе с ними


Эксперты по инвестиционным фондам

Эксперты по инвестиционным фондам

Инвестиционные фонды могут давать бизнесу доступ к деньгам, своему опыту и связям. При сотрудничестве с фондами важно внимательно рассмотреть условия и долгосрочные перспективы, чтобы они были взаимовыгодными для обеих сторон.

Что такое инвестиционные фонды

Инвестиционные фонды — компании, которые поддерживают бизнес. Взамен фонды получают возможность влиять на его развитие. Например, платформе по доставке нужны деньги для запуска сервиса в другом регионе. Она подает заявку в фонд, получает деньги на развитие, а фонд — долю в компании.

Фонды могут существовать при поддержке государства, быть частью группы компаний или самостоятельной организацией. От того, кому принадлежит фонд, зависят цели инвестирования:

  • государственные фонды поддерживают и контролируют проекты в разных отраслях бизнеса, чтобы поддерживать уровень экономики в стране;
  • фонды при крупных компаниях хотят вкладываться в продукт, который потенциально может быть им полезен в будущем;
  • самостоятельные фонды зарабатывают на инвестировании, их цель — извлечь как можно больше выгоды.
Типы фондовПримеры действующих фондов
ГосударственныеФонд развития интернет-инициатив — ФРИИ.

Московский Фонд поддержки промышленности и предпринимательства — МФП.

Дальневосточный Фонд Высоких Технологий — ДФВТ
Фонды, которые являются частью группы компанийKIROV INVEST GROUP, который принадлежит Кировскому заводу в Петербурге.

Поддержка стартапов от Тинькофф
Самостоятельные инвестиционные фондыBaring Vostok.

Фонд Прямых Инвестиций

«При финансировании стартапа мы в первую очередь смотрим, есть ли у него перспективы роста. Если компания создает продукт в России, дорабатывает функции и формирует базу клиентов, а потом целится на иностранный рынок — она нам интересна».

Денис Ситников

Денис Ситников

Вице-президент по инвестициям группы компаний «ЛАНИТ» (включает фонд LANIT Ventures)

Дальше в статье мы более подробно рассмотрим несколько частных фондов.

Что бизнес может получить при обращении в фонд

Чаще всего бизнес получает от инвестиционных фондов деньги, помощь с продажами или консультирование.

Деньги — самый частый вид поддержки. Сумма зависит от продукта, стоимости, стадии развития и количества продаж компании, а также оценки фонда.

Еще один из вариантов получить деньги — выиграть грант. Основное отличие грантов в том, что это единоразовая помощь, а не инвестиционная программа. Подробно о грантах рассказали в отдельной статье.

Например, ФРИИ предлагает компаниям с готовым продуктом и несистемными продажами инвестиции до 5 млн рублей, компаниям с системными продажами и желанием расти на международный рынок — от 5 до 65 млн рублей

Каналы продаж. Фонд может помочь компании с продвижением — например, рассказать о продукте стартапа в рекламе, на сайте, в приложении и соцсетях для своих клиентов. Так, у МТС есть маркетплейс B2B-услуг — стартап может разместить там свое коммерческое предложение для ИП, компаний и самозанятых и привлечь клиентов.

Фонды могут предложить стартапам площадки, где они смогут найти первых клиентов и запустить проект

Консультирование. У фондов большая экспертиза — они могут дать советы по дальнейшему развитию, обнаружить зоны для экономии, перераспределить бюджеты, познакомить с лидерами рынка.

«Фонды могут дотягиваться до разных людей, фондов и компаний, способных поделиться с нами экспертизой. Это полезно. Например, недавно нам организовали встречу и знакомство с одним из наследников Loro Piana — это итальянский производитель люксовой одежды из шерсти и кашемира».

Иван Хохлов

Иван Хохлов

Основатель бренда 12 STOREEZ о работе с фондом Baring Vostok. Источник

Главное, что дают инвестиционные фонды бизнесу, — больше возможностей для роста. Например, фонд может помочь с выходом на зарубежный рынок — свести с партнерами, предупредить о рисках, помочь сформировать бюджет на запуск. Работа с фондом дает конкурентное преимущество на рынке.

Что учесть при работе с фондами

Самое важное, что нужно понимать, — помощь фондов не безвозмездная. Когда инвестор вкладывается в компанию, взамен он получает долю в ней и возможность принимать управленческие решения.

Инвестор получит долю в компании. Размер доли варьируется от сделки к сделке. Некоторые фонды выкупают компанию целиком, некоторые ограничиваются 10—30%, чтобы основным владельцем оставался основатель.

Плюсы для бизнеса в том, что инвестор разделяет финансовые риски с основателями компании. Например, в случае банкротства инвестор также несет ответственность перед должниками.

Основной момент — часть доходов компании тоже перейдет к инвестору.

«Мы находим продуктовые компании, покупаем в них контроль, используем нашу машину продаж и понимание, чего хочет заказчик, изменяем траекторию развития компании так, чтобы она приходила к значимому росту. Зарабатываем на дивидендах.

Мы можем отказать в финансировании, если не увидим перспективы роста. Например, к нам приходит команда с хорошим фаундером — с тем, кто уже самостоятельно нашел деньги на создание продукта и привлечение первых клиентов. Мы общаемся с кандидатами, смотрим на то, насколько они хотят развиваться, как оценивают вызовы, которые перед ними стоят. Бывает, что фаундеры воспринимают задачу неадекватно, в таком случае мы понимаем, что для роста бизнеса и прибыли придется потратить гораздо больше денег, чем рассчитывали».

Денис Ситников

Денис Ситников

Вице-президент по инвестициям группы компаний «ЛАНИТ» (включает фонд LANIT Ventures)

Доступ к принятию управленческих решений. Становясь совладельцем компании, фонд получает право управлять ей. О масштабе управления договариваются юристы — определяют зоны влияния фонда, порядок принятия решений и сроки. Например, должна ли будет компания согласовывать с фондом смену руководства или нет, нужно ли будет для этого собирать совет директоров и в какой срок нужно это сделать.

Для бизнеса это хорошо тем, что инвестор часто приносит в компанию порядок. Например, компания налаживает постоянный сбор аналитики о продажах, потому что должна отправлять ежемесячные отчеты о работе инвесторам.

При этом есть и определенные риски. Так, инвестор может изменить сложившуюся корпоративную культуру, а это может привести к тому, что часть сотрудников уволится.

«Обычно, если директор компании плохо перформит, фонд может инициировать его замену. У нас такого нет. Такая возможность появится у фонда через пять лет. А на протяжении пяти лет меня могут заменить, только если я стану алкоголиком, наркоманом или сам захочу уйти.

Другой пример: кто выбирает и утверждает менеджмент и команду? Бывает, что весь топ-менеджмент надо с фондами согласовывать. В нашем случае этого нет: мы сами выбираем, с кем нам работать.

А вот пример условия, на которое нам пришлось пойти.

Есть ковенант по кредитованию — какое количество кредитной нагрузки компания может на себя брать без дополнительных согласований. У нас есть определенный коэффициент к EBITDA. Если я захочу увеличить кредитную нагрузку, которая превысит этот коэффициент, нужно согласование. Нужно собирать совет акционеров и подписывать дополнительные бумаги, чтобы получить разрешение».

Иван Хохлов

Иван Хохлов

Основатель бренда 12 STOREEZ о работе с фондом Baring Vostok. Источник

ИТ-бизнесу: стартапы, венчур, идеи и личный опыт

Телеграм-канал: 3702 читателя

ИТ-бизнесу: стартапы, венчур, идеи и личный опыт

Подписаться

Как искать фонды

Проще всего найти инвесторов с помощью нетворкинга и через участие в бизнес-акселераторах.

Нетворкинг. Это заведение полезных знакомств на митапах, бизнес-завтраках и в специальных сообществах. Искать мероприятия можно в социальных сетях, на Timepad или через знакомых. На мероприятиях нужно знакомиться с людьми, рассказывать о своей идее и искать тех, кто готов инвестировать в ваш продукт.

Бизнес-акселераторы. Это интенсивная программа для стартапов, в которой организаторы помогают им найти первые инвестиции или увеличить прибыль, а иногда и сами финансируют перспективные проекты. Найти подходящий бизнес-акселератор можно, например, в каталоге Get-Investor.

«Мы искали инвесторов с помощью нетворкинга — разговаривали с владельцами разных частных фондов и бизнес-ангелами на мероприятиях и питч-сессиях. С нашим инвестором мы познакомились на акселераторе StartHub.Moscow — им стал Максим Спиридонов, основатель Нетологии. И нам, и Максиму в первую очередь была важна общность взглядов на бизнес и синергия друг с другом. Как говорит Максим, дела нужно иметь с тем, кого хочется обнять».

Павел Гиоргобиани

Павел Гиоргобиани

Директор по маркетингу сервиса Indaspace

Ниже мы расскажем про несколько частных инвестиционных фондов, которые продолжают работу в России и поддерживали ИТ-компании в недавнем прошлом. В подборку вошли фонды, которые давали инвестиции стартапам в 2022 году.

Kama Flow

Kama Flow — частный инвестиционный фонд, работает с 2013 года. Гендиректор компании — Эдуард Адамян из телеком-индустрии. Максимальный инвестиционный чек — 350 млн рублей. Особенность — связи с научными и исследовательскими институтами, коллаборация с академическими структурами.

Во что инвестируют. В стартапы, которые делают программы для корпоративного сектора, цифровой медицины, сенсорики и робототехники. Готовы вкладывать деньги и экспертизу в проекты на ранних стадиях развития.

Портфель компании. Больше 30 ИТ-стартапов. Среди них — SmartC из Томска. Компания предлагает продукты для управления дорожным трафиком — например, системы освещения пешеходного перехода.

Пример сделки. В ноябре 2022 года фонд инвестировал 310 млн рублей в разработчика платформы для бизнес-приложений FIS. Основной продукт стартапа — no-code-конструктор информационных систем, с которым компании из финансового сектора могут собрать и настроить приложения для работы.

LANIT Ventures

LANIT Ventures — фонд, который принадлежит группе ИТ-компаний «ЛАНИТ». Чек инвестирования — от 15 до 300 млн рублей в один проект. Фонд предлагает не только финансирование, но и консультирование по налоговым, юридическим, финансовым вопросам, защиту от ошибок.

Во что инвестируют. В молодые российские компании, которые уже имеют первые продажи и разрабатывают собственные программные продукты для B2B-, B2C- и B2G-рынков. В первую очередь рассматривают проекты с использованием технологий искусственного интеллекта, различные корпоративные платформы и сервисы, облачные технологии, финтех.

Портфель компании. Сервис аренды смартфонов «Запросто!», платформа для автоматизации бизнес-процессов Goodt, B2B-платформа ITOGO.

Пример сделки. В марте 2023 года LANIT Ventures приобрел 25% доли в российской компании Colife, которая занимается управлением жилой недвижимостью и работает по модели коливинга.

Восход

Восход — это инвестиционный фонд Владимира Потанина, входит в группу компаний «Интеррос». Создан в декабре 2021 года. Чек инвестирования — от 0,5 млн до 10 млн долларов. Заинтересован инвестировать в deeptech-проекты по импортозамещению.

Во что инвестируют. В проекты из областей робототехники, биотехнологий, фудтех и агротехнологий, беспилотной доставки. Подать заявку могут проекты с готовым продуктом, сформированной воронкой и наличием первых продаж. В заявке следует показать runway, burn rate в месяц, MRR, выручку за последние 12 месяцев.

Портфель компании. Компания «Лекс», которая занимается разработкой решений для нахождения месторождений нефти. Проект Sciberia, разрабатывающий искусственный интеллект для анализа медицинских изображений.

Пример сделки. В ноябре 2022 года фонд инвестировал в фудтех-cтартап Qummy 200 млн рублей. Стартап делает полезную замороженную еду и приспособления для ее приготовления без поваров.

ТилТех Капитал

ТилТех Капитал — это фонд частных инвесторов, в том числе основателя ВкусВилла. Основан в 2017 году. Инвестиционный чек — от 20 до 500 млн рублей. Обладают богатым опытом на потребительском рынке, готовы консультировать компании с точки зрения стратегии, операционки, системы менеджмента, системы лояльности.

Во что инвестируют. В первую очередь в проекты на потребительском рынке: в производителей одежды, косметики, продуктов, сервисов для бизнеса и потребителей. Готовы помогать компаниям на ранней стадии развития.

Портфель компании. Сервис управления отходами Ubirator, интернет-магазин косметики SHINE IS, платформа доставки «Чекбокс».

Пример сделки. В декабре 2022 года фонд инвестировал в бренд NOUN 200 млн рублей. Компания производит и продает женскую одежду в офлайне и онлайне.

Развитие бизнеса

Найдите больше ответов на вопросы о бизнесе


Больше по теме

Как селлеру с минимальными вложениями выйти на глобальный рынок. Разбор пяти рисков от Everink Tattoo
Как селлеру с минимальными вложениями выйти на глобальный рынок. Разбор пяти рисков от Everink Tattoo

Максим Артюшенков о том, когда нужен всего один глобальный фулфилмент, и о сложностях при выходе на рынки других стран