Инвестиции для предпринимателей: как диверсифицировать риски

Недавно мы в Т-Банк Инвестициях решили узнать, как инвестируют деньги предприниматели. Обзвонили своих клиентов — 60 представителей малого и среднего бизнеса. Результаты нас удивили: 70% предпринимателей не хотят открывать брокерский счет. Ключевые причины — нехватка времени, денег и желания. Около 5% указали на то, что реинвестируют деньги в бизнес или вкладываются в депозиты.

Похожие результаты показывает и другое наше исследование — «Портрет российского инвестора»: среди клиентов Т-Банк Инвестиций 71% работают в найме и лишь 15% — владельцы бизнеса.

В этой статье разберемся, действительно ли предпринимателям стоит вкладываться в чужой бизнес, когда это будет выгодно и с чего начать свой путь в инвестициях.

Любые инвестиции по факту — это кредитование другого бизнеса. Покупая акции, вы начинаете участвовать в капитале компании и разделять ее бизнес-риски. Приобретая облигации — даете бизнесу или государству в долг. И если у предпринимателя есть свое дело, возникает логичный вопрос: зачем разделять чьи-то чужие бизнес-риски, если можно все вкладывать в собственный бизнес?

Такой подход можно понять, но у него есть существенный недостаток: вкладывая все сбережения в один проект, предприниматель не распределяет риски. Если бизнес просядет или будет вынужден закрыться из-за внешних факторов, сбережения предпринимателя не будут защищены.

Если у предпринимателя всего одна компания или даже несколько, но в одной сфере, то все его активы сосредоточены в одном секторе экономики — диверсифицировать риски практически невозможно.

Пандемия показала, как сильно бизнес подвержен влиянию внешних факторов: владелец ресторанного холдинга неизбежно столкнется со спадом продаж во время локдауна. Но при этом одно и то же событие влияет на бизнес в разных сферах по-разному — бизнес в сфере онлайн-образования может только выиграть от этих обстоятельств. Поэтому для финансовой стабильности лучше сформировать портфель активов в секторах, которые никак не связаны с основным бизнесом. Проще всего это сделать на фондовом рынке.

Инвестировать выгоднее, чем просто аккумулировать деньги на счете: доходность рынка будет выше инфляции, и, скорее всего, получится даже приумножить свои вложения.

Мы поговорили с аналитиком Т-Банк Инвестиций Павлом Пивоваровым и спросили его, с чего стоит начать предпринимателям, которые хотят выводить часть дохода в более устойчивые активы, но не готовы тратить много времени на изучение рынка. Дальше его рекомендации.

На старте важно определиться с горизонтом планирования. Есть два принципиально разных подхода к сбережениям:

В идеале сразу собрать два портфеля: краткосрочный на случай непредвиденных расходов и долгосрочный для стратегических и пенсионных накоплений.

В ноябре мы опубликовали масштабную стратегию, во что можно инвестировать на рубеже 2021 и 2022 годов. Там же есть и раздел с рекомендациями по оптимальной структуре портфеля.

Потенциальная доходность на фондовом рынке зависит от степени риска, которую готов взять на себя предприниматель или инвестор. Регулировать степень риска можно, вкладывая деньги в разные виды активов.

Акции компаний потенциально могут принести самый высокий доход. Например, историческая доходность американского индекса S&P 500 за все время его существования — 10,7% в долларах США, индекса Московской биржи — 18,4% в рублях. Это цифры, на которые можно ориентироваться при инвестировании в рынок акций на долгосрочном горизонте. Конечно, рынки развиваются циклично и доходность в прошлом не дает никаких гарантий в будущем. Но за редкими исключениями в долгосрочном периоде рынки растут и, как правило, превышают уровень инфляции.

Облигации — более консервативный инструмент. Если покупая акции вы становитесь совладельцем бизнеса и разделяете вместе с его мажоритариями все риски, то покупая облигации — просто даете в долг. Компания или государство берет на себя обязательство вернуть эти деньги через определенное время плюс выплатить купонный доход. Чем больше и надежнее эмитент облигации, тем ниже доходность и вероятность дефолта.

Например, доходность ОФЗ (их выпускает Минфин РФ) в ноябре 2021 года колеблется около 8–8,5%, корпоративных облигаций инвестиционного качества — на 1–2% процентных пункта выше. «Мусорные», или высокодоходные, облигации могут принести и 12–15% годовых, но риски дефолта будут значительными. Как правило, это относительно небольшие компании или крупный бизнес, у которого возникли проблемы с финансами.

Биржевые фонды ETF можно выбрать, если вы не хотите тратить время на анализ и выбор конкретных акций и облигаций. Инвестиционные компании уже собрали диверсифицированный портфель, а акции фонда — это доля в нем. Частный инвестор вкладывается сразу в десятки, а то и сотни разных активов с минимальным порогом входа — от нескольких центов или рублей. При этом купить или продать акции ETF можно на бирже в любой момент — что выгодно отличает их от ПИФов, фондов, оборотом которых занимается управляющая компания.

Фонды отличаются друг от друга по уровню доходности и рискам. Общее правило такое же: чем выше риск, тем выше доходность, и наоборот. Например, «Т-Банк Вечный портфель» — это инвестиции в акции, долгосрочные и краткосрочные облигации, а также физическое золото в равных долях. Задача «Вечного портфеля» не пытаться предугадать фазу экономики, а показывать положительный результат при любой из них. Среднегодовая доходность «Вечного портфеля» сейчас — 14% в рублях.

Более рискованный вариант — приобретение ETF, которые повторяют доходность рынка в целом, например:

А самый консервативный вариант — ETF облигаций Т-Банк Bonds RUB, TBRU, среднегодовая доходность 9,4% в рублях. В его составе — около 40 краткосрочных и долгосрочных облигаций. Даже если один из эмитентов допустит дефолт, это несильно повлияет на общую доходность.

Чтобы начать торговать на фондовой бирже, нужно открыть брокерский счет или ИИС.

Клиенты Т-Банк могут сделать это в два клика — достаточно скачать приложение Т-Банк Инвестиций и подтвердить открытие счета кодом из СМС. Дополнительные документы или встреча с представителем не нужны.