Показатель изменчивости цены от среднего значения
Показатель изменчивости цены от среднего значения
Волатильность — финансовый показатель, который отражает рост или спад цен на какие-либо активы. Чаще всего показатель используют инвесторы, чтобы оценить, насколько рискованно вкладываться в акции, ценные бумаги или валюту. Чем сильнее цена отклоняется от средней, тем выше риски — сложнее предсказать, подорожает или подешевеет актив.
Например, вчера акция стоила 90 ₽, сегодня — 100, а завтра — 120. Цена изменялась в диапазоне 30 ₽ — такую волатильность считают высокой. А если бы цена колебалась от 98 до 100 ₽, волатильность была бы низкой.
Высокой волатильностью акции считают отклонение больше чем на 10%. На таких бумагах можно заработать больше, но только если инвестор правильно оценивает рынок и покупает акции с холодной головой. Например, у акций МТС в мае 2023 года высокая волатильность. В периоде 52 недель цена менялась в диапазоне от 176 до 309 ₽ за штуку. Если инвестор купил акции на спаде, а продал на подъеме — он сможет хорошо заработать. Но возможна и обратная ситуация — если инвестор поддастся панике и продаст их, как только цена начала снижаться, то может не только не заработать, но и потерять часть вложений.
Низкая волатильность акции не позволяет заработать много, зато и риски потерять деньги ниже. Например, у акций Ростелекома в мае 2023 года низкая волатильность. В периоде 52 недель цена менялась в диапазоне от 50 до 72 ₽ за штуку. Даже в случае продажи акции на пике стоимости у инвестора не получилось заработать много. Но и риск потери вложений минимален.
Чем выше волатильность — тем больше рисков для инвестора. Высоковолатильные акции хороши для краткосрочного инвестирования. Низковолатильные — для долгосрочного.
Как рассчитать волатильность
Обычно волатильность актива для инвестирования есть в описании на портале — брокеры рассчитывают ее автоматически. Но показатель можно посчитать и самостоятельно. Рассказываем на примере расчета волатильности рубля к доллару.
- Определяем временной промежуток. Например, нас будут интересовать колебания курса за 10 дней.
- Для расчета делим цену доллара при открытии биржи на цену при закрытии, вычитаем единицу и умножаем на 100, чтобы рассчитать проценты: 80,2 / 79,6 − 1 × 100 = 0,7%.
- Рассчитываем по формуле дневную волатильность для каждого из 10 дней.
- Теперь находим среднее значение. Для этого нужно сложить все дневные показатели волатильности, поделить на количество дней — в нашем случае 10 — и умножить на 100.
Полученный процент и будет средней волатильностью.
Понять, низкая волатильность или высокая, можно только в сравнении. Сравнивать можно разные валюты или показатели одной валюты в разное время — например, в текущем году и в прошлом.
Что важно запомнить
- Волатильность — показатель колебания цены относительно среднего значения за заданный промежуток времени. Часто применяется инвесторами для оценки рискованности активов.
- Чем выше волатильность актива — тем больше можно на нем заработать, но и риски потерять вложения выше.
- Волатильность активов обычно уже посчитана и указана в отчетах или на платформах с акциями. Но ее можно рассчитать и самостоятельно. Например, формула дневной волатильности валюты выглядит так: цена открытия / цена закрытия − 1 × 100.
