Что такое трейдинг

Трейдинг — это торговля финансовыми инструментами и отличный способ создания целевого портфеля ценных бумаг и наращивания капитала. В этой статье мы развеем некоторые мифы о трейдинге и связанными с ним рисками. Вы познакомитесь с различными видами трейдинга, в том числе и с безопасными. Также расскажем, чем трейдинг отличается от инвестирования, рассмотрим различные способы торговли и типы трейдинга. В деталях разберемся, что такое длинная и короткая позиция. Изучим, какие виды трейдинга используются на различных рынках. Мы также объясним, какие виды приказов использовать для различных видов торговли. В конце статьи обсудим элементарные модели фундаментального и технического анализа и случаи их применения.

Почти каждый, кто слышит о трейдинге первый раз, имеет неправильное представление о трейдинге и связанных с ним рисках. Большинство думает сразу о самом рискованном виде торговли — внутридневной торговле — всякий раз, когда слышат слово «трейдер».

В этот раз мы хотим познакомить вас с различными видами трейдинга, в том числе и с более безопасными. К тому же менее рискованная торговля является отличным способом создания значительного портфеля и наращивания капитала. Любой трейдер должен усвоить следующие моменты:

1. Трейдинг — торговля ценными бумагами, а это всегда будет связано с риском. Поэтому первый важный урок этого обучения — не нужно инвестировать деньги, которые нельзя потерять. Это означает, что торговать сбережениями на образование ваших детей или на погашение срочного кредита — плохая идея. Если вы хотите заняться трейдингом, отложите часть своих сбережений, которая не предназначена для какого-либо конкретного использования и которую, по вашему мнению, вы можете подвергнуть риску (даже минимальному).
2. Трейдинг — это бизнес, поэтому, как и в любом другом бизнесе, перед тем как начать им заниматься, важно собрать хороший набор инструментов и развить свои навыки, чтобы добиться успеха. Просто открыть брокерский счет и вложить деньги в первые попавшиеся ценные бумаги — недостаточно для получения стабильной прибыли. Стоит подойти к трейдингу как к личному бизнесу и стремиться работать на развитие своих знаний и навыков, которые смогут повысить доходность от ваших операций.
3. Трейдинг — это работа на себя, и к ней нужно подходить с той же логикой, что и к любому другому бизнес-решению (то есть с трезвым умом). Необходимо разработать стратегию трейдинга и своевременно ее корректировать в ответ на изменение рыночной конъюнктуры.

Сначала давайте обсудим, чем трейдинг отличается от инвестирования:

• Инвесторы покупают акции и держат их в течение длительного времени, иногда докупая бумаги. Трейдеры держат акции от нескольких минут до нескольких месяцев, а в редких случаях — год или более. Таким образом, краткосрочная стратегия — наиболее явное различие между трейдером и инвестором. Инвесторы выбирают более долгосрочные стратегии вложения средств.
• Для инвесторов агрессивный портфель — это портфель, на 80% состоящий из акций и на 20% из облигации. Такой портфель при хорошем балансе может в среднем достигать 12% годовой доходности в течение 20-летнего периода. Но в некоторые годы портфель будет сокращаться, а в другие периоды — быстро расти. В некоторые периоды доходность от инвестирования может не отличаться от доходности депозита, но в среднем инвестирование — более прибыльный вид деятельности. Цель трейдера — показать доходность выше рискового портфеля инвестора на коротком горизонте. Люди, решившие торговать, принимают сознательное решение играть в более активную игру, чем инвесторы.

Позиционные трейдеры используют технический анализ, чтобы найти наиболее многообещающие тренды акций, после чего открывать и закрывать позиции на рынке на основе этих трендов. Они могут удерживать позиции всего несколько дней — или же несколько месяцев и более.

Свинг-трейдеры работают в гораздо более коротких временных рамках, чем позиционные трейдеры. Свинг-трейдеры редко держат акции дольше нескольких дней. Простыми словами, свинг-трейдинг — это одна из самых комфортных методик торговли, она не требует постоянного нахождения у монитора и позволяет брать солидные движения.

Активные инвесторы используют свинг для ограничения риска на рынке, когда наступают нестабильные времена. Наконец, этот подход привлекателен для многих людей, у которых нет времени, чтобы торговать внутри дня, но которые хотят делать деньги, когда такая возможность появляется. Свинг-трейдеры, как правило, руководствуются техническим анализом для открытия-закрытия позиции.

Основной принцип свинг-трейдинга следующий: вы торгуете акцию в сторону долгосрочной тенденции, но только после того, как произойдет волна сделок против этой тенденции. Свинг-трейдер торгует разворот отката цены акции к основному тренду. Например, длинную позицию нужно открывать на восходящем тренде после того, как была совершена волна продаж. Мы входим в короткую позицию, если на нисходящем тренде пройдет волна покупок.

Среднесрочные стратегии трейдинга подразумевают удерживание своих позиций от нескольких месяцев до года. Среднесрочный трейдер работает по дневным и недельным графикам и, наряду с техническим, также использует фундаментальный анализ.

Внутридневные трейдеры никогда не оставляют свои деньги в акциях на ночь (они всегда их выводят в валюту). Они могут входить и выходить из позиции по акции в течение нескольких часов, минут или даже секунд. Многие люди, со стороны наблюдая за работой внутридневных трейдеров, описывают это как видеоигру, а не торговлю акциями. Например, одна из наиболее распространенных стратегий «скальпинг» — это разновидность внутридневных спекулятивных торговых стратегий, основанных на проведении множества краткосрочных сделок для получения небольшой прибыли, которая в сумме дает нужный процент доходности.

Внутридневной трейдинг не лишен и минусов. В первую очередь это психоэмоциональное напряжение. Эта стратегия предусматривает ведение торговли высокой интенсивности. Не все смогут наблюдать, как, например, на глазах теряется капитал. Получать доход можно лишь при большом числе сделок. На это уходит много сил. Внутридневная торговля нуждается в постоянном нахождении возле монитора в ожидании появления лучшего момента для открытия позиции.

Значительное количество сделок — это одновременно и большая комиссия, которую взимает брокер. Часто сумма комиссионных существенно сокращает полученную прибыль.

Внутридневной вид трейдинга непредсказуемый. Многие трейдеры уже в первый год теряют весь свой капитал. Только небольшое их число может добиться стабильных результатов в течение определенного периода.

Перед тем как начать торговать, вы обязательно должны решить, какие акции хотите купить и держать какое-то время, что называется открытием длинной позиции или удержанием длинной позиции по акциям. Вы также должны знать, в какой момент владения этими акциями заработок с них может стать отрицательным. Точно также вам нужно знать, по какой цене вы хотите войти в позицию и по какой цене — выйти из позиции.

Вы даже можете получить убытки или прибыли, продав акции (даже не владея ими), в процессе, называемом «торговля короткими позициями».

Также вы можете зарабатывать деньги, покупая и продавая опционы на акции, чтобы имитировать длинные или короткие позиции по акциям:

• Покупка опциона, известного как колл, позволяет имитировать длинную позицию по акциям.
• Покупка опциона, известного как пут, позволяет имитировать короткую позицию по акциям.

Вы зарабатываете на коллах, когда акции, связанные с опционами, растут в цене, и вы зарабатываете на путах, когда акции, связанные с опционами, падают в цене.

Фондовый рынок

Как вы, наверное, знаете, акция на самом деле является частью собственности компании. Немногие акционеры владеют достаточно крупными пакетами акций компании, чтобы играть важную роль в принятии решений. Вместо этого акционеры покупают акции на фондовой бирже, надеясь, что котировки этих акций вырастут в цене, чтобы их можно было продать с прибылью когда-нибудь в будущем.

Рынки фьючерсов

Торговля фьючерсами началась в Японии в 18 веке на рынках риса и шелка. В Соединенных Штатах этот торговый инструмент был впервые использован в 1850-х годах для торговли зерном и другой сельскохозяйственной продукцией. По сути, торговля фьючерсами означает заключение финансовых контрактов, где вы пытаетесь предсказать будущую стоимость товара, который должен быть доставлен в определенное время в будущем.

Когда трейдер покупает фьючерсный контракт, он соглашается купить товар, который еще не готов к продаже или еще не произведен, по установленной цене в определенное время в будущем.

Когда трейдер продает фьючерсный контракт, он соглашается предоставить товар, который еще не готов к продаже или еще не произведен по установленной цене в определенное время в будущем.

Рынки облигаций

Облигации являются кредитными инструментами. Компании продают облигации, чтобы «занять» деньги у инвесторов. Покупая облигацию, вы, по сути, становитесь владельцем долга компании или долга от государства. Компания или государственное учреждение, продающее облигацию, соглашается выплатить вам определенную сумму процентов за определенный период в обмен на использование ваших денег.

Большая разница между акциями и облигациями заключается в том, что облигации — это долговые обязательства, а акции — актив. Облигации считаются более безопасными, потому что, если компания объявляет о банкротстве, держатели облигаций получают выплаты раньше, чем акционеры.

Большинство стратегий трейдинга на рынке облигаций основаны на кривой бескупонной доходности. Это график, отображающий доходность облигаций в продолжительном периоде. При росте ставки рефинансирования доходность долгосрочных облигаций снижается из-за падения покупательской способности денег.

В периоды кризисов на рынке часто применяется стратегия сдвига, или наклона, кривой. При выпуске новой партии облигаций их стоимость резко возрастает. Но повышение ставки рефинансирования может негативно отразиться на цене актива. Поэтому задача трейдера — продать облигации, когда их стоимость находится на самой верхней точке кривой.

Также для трейдинга облигаций используется метод спреда к кривой доходности облигации. Рекомендуется покупать выпуски облигаций эмитента, если их доходность превышает линию общей кривой конкретного эмитента. Дело в том, что их доходность скоро сравняется с показателем общего графика. И наоборот: если доходность отдельного выпуска оказывается ниже общей кривой доходности эмитента, то облигации следует продать. Далее их доходность будет увеличиваться, но цена упадет.

Риски трейдинга облигаций заключаются в реализации кредитного риска по этим бумагам, то есть дефолта эмитента. Для краткосрочных ценных бумаг риски меньше. Чтобы минимизировать кредитный риск, необходимо предварительно изучить рейтинг облигации, финансовые показатели эмитента и тщательно изучить пресс-релиз рейтингового агентства.

Рынки опционов

Опцион — это контракт, который дает покупателю право, но не обязательство купить или продать базовый актив, на котором основан опцион, по определенной (страйк) цене в указанную дату или до нее. Незадолго до истечения срока действия опциона покупатель должен решить, следует ли исполнить опцион и купить (или продать) все или часть активов (чаще всего акции) по целевой цене.

Опционы также называются деривативами, или производственными финансовыми инструментами. Соответственно, при росте или падении текущей цены относительно цены страйка трейдер может получить прибыль или убыток из опциона, как показано на картинке ниже.

Рынки Форекс

Торговля на валютном рынке может быть отличным способом заработать больше, но имейте в виду, что это также может стать уроком того, как быстро потерять деньги.

Ежемесячно на бирже иностранной валюты Forex торгуется более 4 трлн долларов, но для этой формы торговли не существует централизованной штаб-квартиры или официального регулирующего органа. Лондон — главный торговый центр, но Нью-Йорк, Токио, Гонконг и Сингапур также являются важными торговыми центрами.

Обмен иностранной валюты регулируется с помощью лоскутного одеяла международных соглашений между странами, в большинстве из которых есть регулирующие органы того или иного типа, которые контролируют то, что происходит в пределах их границ.

Таким образом, биржа иностранной валюты фактически представляет собой всемирную сеть торговцев, которые связаны между собой через торговые площадки.

Рынки криптовалют

Криптовалюта — крайне рискованный, но в то же время очень перспективный актив, который подходит для торговли и инвестиций. Риски связаны с высокой волатильностью (изменчивостью) курсов этих финансовых активов. Чтобы начать трейдинг криптовалютой, понадобятся две вещи: зарегистрироваться на проверенной бирже и завести надежный цифровой кошелек для хранения монет.

Новички чаще всего используют классические алгоритмы торговли криптовалютой: дейтрейдинг. Две самые крупные цифровые валюты на современном крипторынке — это биткоин (BTC) и эфириум (ETH).

Перед началом процесса торговли необходимо основательно подготовиться к нему: разобраться в основах трейдинга, узнать как можно больше о токенах, которые вы планируете приобрести, ознакомиться с аналитикой и прогнозами цен на них, определиться с торговой стратегией, выбрать проверенную криптобиржу, завести криптокошелек.

Когда вы размещаете рыночный ордер на биржевой платформе, вы, по сути, даете брокеру возможность купить или продать акции по текущей рыночной цене, после чего они отобразятся на вашем инвестиционном счете.

Сделать это легко, так как многие банки дают возможность переводить деньги с расчетного на инвестиционный счет мгновенно.

Торговля финансовыми инструментами производится внутри торговых терминалов. Сегодня существует четыре основных способа совершения сделок на бирже в режиме онлайн:

1. Десктоп-терминал — это программа, которая устанавливается на компьютер для мониторинга рынка и совершения сделок.

2. Веб-терминалы. Многие брокерские компании предоставляют возможность совершать операции и через веб-интерфейс.

3. Мобильные терминалы. В дополнение к десктоп-терминалам часто используются мобильные приложения, которые позволяют контролировать состояние инвестиционного портфеля и совершать сделки.

4. Автоматизированные торговые системы. Это программы, которые ведут торговлю в соответствии с заложенной в них стратегией.

Если вы хотите избежать покупки или продажи акций у брокера по цене выше или ниже предполагаемой, вы должны разместить лимитный ордер вместо рыночного ордера. При размещении лимитного ордера вы указываете цену, по которой будете покупать или продавать.

Вы также можете рассмотреть возможность размещения своего ордера в качестве стоп-приказа при трейдинге, что означает, что всякий раз, когда акции достигают указанной вами цены, он автоматически становится рыночным ордером.

Вы можете защитить себя от любых сюрпризов при покупке или продаже, разместив стоп-лимитный ордер. Этот тип сочетает в себе черты лимитного и стоп-ордера. Когда ваша стоп-цена достигнута, стоп-приказ становится лимитным, а не рыночным.

Многие трейдеры не используют фундаментальный анализ. Они считают, что технический анализ — единственное, что вам нужно понимать. Но это не всегда так. Вы можете собрать много ценной информации об экономике, рынках, секторах и отдельных акциях, которая поможет вам преуспеть в качестве трейдера. Поэтому фундаментальным анализом при трейдинге нельзя пренебрегать.

Некоторые внутридневные трейдеры считают, что им не надо ничего знать про фундаментальный анализ. Однако это в корне неверно: любые изменения, на которые вы не успели (или не захотели) обратить внимание, могут негативно сказаться даже на краткосрочной торговле. Цель фундаментального анализа — помочь трейдеру подготовиться к неожиданным изменениям цены через понимание причин, по которым это происходит. А они, как правило, внешние.

Рассмотрим ключевые положения рынка:

✓ Пик. Во время пика экономика работает на полной скорости, при этом валовой внутренний продукт приближается к своему максимальному объему производства, а уровень занятости приближается к своему историческому максимуму. Доходы и цены растут, и велик риск инфляции, если она еще не началась. Предприятия и инвесторы процветают и очень счастливы.

✓ Рецессия. «Все хорошее когда-нибудь заканчивается». По мере того как экономика падает со своего пика, уровни занятости начинают снижаться, объемы производства в конечном итоге снижаются, а заработная плата и цены выравниваются, но, скорее всего, они не упадут, если рецессия не будет продолжительной.

✓ Дно. Когда рецессия достигает крайней точки, экономика начинает выравниваться. Этот период зовется дном. Если этот период длительный, он может перейти в депрессию, которая представляет собой тяжелую и продолжительную рецессию. Самая последняя депрессия в Соединенных Штатах была в конце 1920-х — начале 1930-х годов. Производство и занятость стагнируют, ожидая следующего расширения.

✓ Расширение/восстановление. После того как экономика снова начнет расти, занятость и объем производства возрастут. Этот период подъема отрывает экономику от дна и возвращает ее к следующему пику. В течение этого периода занятость, производство и выпуск увеличиваются и экономическая ситуация снова выглядит многообещающе.

Как узнать, в какой части делового цикла находится экономика? Официально вы обычно никак не узнаете об этом. Информация может появиться в течение нескольких месяцев после того, как какая-нибудь часть цикла либо началась, либо закончилась.

Наверняка вы слышали термины «бычий рынок» и «медвежий рынок». Чтобы выяснить, что они означают, вам сначала нужно понять, как экономические циклы влияют на фондовый рынок. На рынке действуют две основные силы::

• «Быки» — это люди, которые считают, что с миром все в порядке и движения на фондовом рынке позитивны. Они думают, что экономика расширяется.
• «Медведи» — это люди, которые считают, что экономика движется к спаду, а акции либо стагнируют, либо падают. Медведи считают, что экономика либо находится в рецессии, либо движется в этом направлении.

Бычий рынок — это рынок, на котором большинство акций растет в цене, а медвежий рынок — это рынок, на котором большинство акций падает.

Как правило, рынки делятся на секторы, и в любой момент некоторые из них будут расширяться, даже во время медвежьего рынка. Некоторые трейдеры умеют перемещать свои инвестиции из одного сектора в другой, который, скорее всего, получит выгоду от той части делового цикла, которая движет экономикой. Эта основная торговая стратегия называется «ротация секторов».

Фундаментальный анализ включает в себя анализ ключевых экономических показателей. Вот наиболее значимые из них:

• Валовый внутренний продукт (ВВП) представляет собой денежную стоимость товаров, произведенных в течение определенного периода в экономике. ВВП выпущен ежеквартально в трех разных версиях.
• Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет стоимость репрезентативной корзины товаров и услуг, включая продукты питания, энергию, жилье, одежду, транспорт, медицинское обслуживание, развлечения и образование.
• Индекс цен производителей (ИЦП) — набор индексов, влияющих на отечественных производителей, включая разные сферы.

Советы в части фундаментального анализа при трейдинге:

• Ведите календарь дат публикации ключевых экономических показателей, которым вы решили следовать. Рынки могут двигаться в ожидании этих данных, поэтому, если вы знаете, что вот-вот будет опубликован ключевой экономический показатель, обязательно следите за динамикой цен на акции, чтобы узнать, какое влияние ожидаемый выпуск может оказать на рынок.
• Знайте, на какие части экономики больше всего влияют экономические показатели, за которыми вы следите. Например, рост ВВП указывает на экономический подъем, а падение индекса потребительских цен является показателем инфляции.
• Выясните, какие экономические показатели наиболее важны для рынка, в который инвестируете. Например, экономические индикаторы, которые раскрывают ключевые данные об инфляции, являются движущими силами рынка. Если рынки беспокоятся о росте цен, компоненты роста ВВП и других показателей будут иметь наибольший потенциал для движения фондовых рынков.
• Учитывайте, что рынок ожидает увидеть в цифрах. Фактическое число не так критично, как то, ожидалось ли это число ранее. Сюрпризы — вот что движет ростом или падением фондового рынка.
• Выясните, какие экономические показатели действительно важны при трейдинге. Например, трейдеры знают, что продовольственные и энергетические компоненты ИПЦ непостоянны, поэтому более важным числом, за которым нужно следить, является базовый ИПЦ, в который не входят продукты питания и энергия. Средства массовой информации могут сосредоточиться только на обзоре наиболее изменчивых показателей, забыв о других.
• Следите за тенденциями при трейдинге. Учитывайте ключевые компоненты каждого экономического индикатора, чтобы получить представление о том, куда движется бизнес-цикл.

Технический анализ дает обзор всех фундаментальных и даже психологических факторов, влияющих на цену акций. Техническая аналитика изучает текущие цены относительно их истории, чтобы понять и спланировать, что может произойти дальше.

Фундаментальная аналитика задается вопросом «почему?» и пытается понять, какая новость вызывает конкретное повышение цены или какая часть инсайдерской информации вызывает распродажу. Технические же специалисты пытаются увидеть все, что представляет собой цена, и принимают решения о сделках на основании того, что они видят.

Даже люди, которые учитывают фундаментальные факторы, могут использовать анализ графиков, чтобы определить точки входа и выхода из рынка, а также оценить волатильность цен и риски. Успешное использование технического анализа означает:

• Быть терпеливым.
• Узнавать, как идентифицировать и использовать небольшое количество паттернов и индикаторов.
• Научиться находить тренды и прибыльно торговать по ним.
• Методично добавлять в свой набор новые инструменты, чтобы улучшить свои торговые результаты.

Гистограммы — наиболее популярный инструмент технического анализа при трейдинге. Они часто показывают объем или количество акций, проданных за определенный период, представленный каждым столбцом (баром). На дневном графике объем торгов показывает общее количество акций, торгуемых в течение дня. Другими словами, если ценовой бар показывает бычью активность, она подтверждается объемом торгов выше среднего.

Отображение баров и объемов на графике

Изменения цен в небольших объемах менее значимы, по крайней мере с технической точки зрения, чем изменения в больших объемах. Вот почему технические специалисты говорят: «Объем подтверждает цену».

Отображение баров (столбцов) цены и объема в цвете является обычным явлением на графиках. При этом обязательно используются контрастные цвета, чтобы проще было отличить дни подъема (зеленые) от дней спада (красные).

Биржевая спекуляция при трейдинге — наиболее распространенная стратегия, основанная на результатах технического анализа. Это процесс проведения сделок на фондовой бирже, направленный на получение прибыли за счет разницы между ценой финансового актива в момент покупки и продажи

Узнав, как использовать инструменты фундаментального и технического анализа при трейдинге, вы готовы разрабатывать стратегии для собственной торговли. Во-первых, вам нужно иметь хорошую финансовую дисциплину, чтобы избежать крупных убытков. Вам также необходимо определить, когда оставаться в позиции, а когда выходить из нее.

Главное — помните, что трейдинг не безрисковая деятельность, поэтому новичкам обязательно изучить основы этой профессии. Хотя все трейдеры знают, что потери неизбежны, они хотят свести эти потери к минимуму.