Дефляция

Дефляция — это состояние экономики, при котором цены на товары и услуги падают. Например, если год назад ботинки стоили 15 000 ₽, а теперь они же — 12 000 ₽, то говорят о дефляции.

Дефляция может быть нормой, если ситуация временная — например, когда цены на товары снижаются в сезон. Она становится проблемой, если экономика страны не растет длительное время. Если уровень дефляции достигает 2—4% в год, это признак кризиса в экономике.

Дефляция простыми словами — это снижение цен на товары и услуги.

В экономике выделяют четыре базовые причины дефляции:

1. Государство перестаралось с вмешательством в регулирование денег на рынке. Например, чтобы укрепить падающую национальную валюту, продает слишком много долларов населению и бизнесу, а не на бирже. Тогда деньги дорожают, а цены падают.
2. Банки выдают меньше кредитов. Так происходит, если банки вынуждены снижать ставки на кредит из-за низкой инфляции — они перестают зарабатывать на кредитах и меньше развивают это направление. В результате деньги у населения дорожают.
3. На рынке много товаров, которые не покупают. Например, если покупатели предпочитают сберечь деньги, а не тратить их на неактуальные вещи. Или когда товара произвели много, а спроса на него нет. В итоге производители вынуждены снижать цены.
4. Из-за популярности какого-то одного инструмента инвестирования. Что такое дефляция, узнали в США в 30-х годах перед Великой депрессией, когда население активно скупало акции. В таком случае из экономики вымывается денежная масса, ценность денег увеличивается, а товаров — снижается.

Выделяют четыре негативных последствия дефляции.

Спираль дефляции. Снижение уровня цен приводит к снижению производства → снижению заработной платы → росту безработицы → снижению спроса → очередному снижению уровня цен, которое запускает новый виток. Это еще больше ухудшает экономическую ситуацию.

Сокращение ВВП. Падает спрос на товары, поэтому производители вынуждены снижать цены. Это отрицательно сказывается на ВВП — валовом внутреннем продукте. Далее производители уменьшают объем выпуска продукции, это приводит к тому, что номинальный ВВП становится меньше реального.

Рост безработицы и уменьшение зарплат. Производители снижают цены на товары, несут издержки, а значит, вынуждены сокращать их и снижать зарплату работникам. В дальнейшем это может привести к сокращению персонала.

Увеличение реальной стоимости долга. Банки увеличивают процентные ставки, в результате чего потребители не берут кредиты.

Есть четыре положительных последствия дефляции.

Рост экономики исходя из реальных потребностей населения. Бурный рост потребления сменяется спокойным развитием экономики исходя из реальных потребностей населения.

Снижение или исключение финансовых кризисов неплатежей. Отсутствует избыточное кредитование — люди живут на зарплату, а покупки планируют.

Снижение риска надувания пузырей на рынках активов. Снижается инвестиционная активность населения, больше не нужно инвестировать ради сохранения денег.

Повышение доступности ресурсов. Например, производителям приходится принять неизбежное снижение цен на компьютеры, телефоны и другую технику.

Дефляция обычно сопровождает мировые экономические кризисы.

Мировой экономический кризис 1857—1858 годов. Падение цен на 16% в месяц привело к тому, что предприятия продавали себе в убыток накопленные товарные запасы. Из-за этого не могли выплачивать кредиты и закрывались.

Великая депрессия 1929—1939 годов. Падение цен в США привело к сокращению промышленного производства на 47%, ВВП упал на 30%. Безработица достигла 24,9%, а зарплаты упали на 42,5%.

Мировой финансовый кризис 2007—2009 годов. В Германии падение цен в июле 2009 составило рекордные 7,8% в сравнении с июлем 2008 года, в США цены снижались с июля по декабрь 2008 года. Россия тогда избежала дефляции.

Государство борется с дефляцией такими методами:

• уменьшением процентной ставки по кредитам, что делает кредиты доступнее;
• проведением эмиссии электронных денег, чтобы использовать их для покупки казначейских облигаций и долгосрочных финансовых активов у банков и других частных компаний. Тем самым увеличивают банковские резервы сверх требуемого уровня и расширяют кредитную активность финансовых институтов;
• изменением налоговой нагрузки. Повышением налогов государство может подтолкнуть бизнес к сокращению предложения своего товара или к повышению цен на него.

Дефляция не означает падения цен. Предприниматели их могут и не снижать, а только предлагать потребителям временные скидки.

У бизнеса тоже есть способы борьбы с дефляцией.

1. Дефляция — подорожание денег. Для потребителя это выглядит как снижение цен на товары.
2. Дефляция может быть нормальным процессом, если она временная, например из-за большого количества товара в сезон. Или вредным — если цены падают, даже когда должны расти. Это может привести к затяжному кризису в экономике.
3. Дефляция возникает из-за неудачного регулирования рынка властями, снижения числа выданных кредитов, кризиса перепроизводства и роста стоимости денег из-за неграмотного инвестирования.
4. Справиться с дефляцией могут только правильные решения правительства, но бизнес также должен быть активным. Например, можно брать госзаказы, передоговариваться о ставках и сроках выплат кредита, искать новые каналы привлечения, объединяться в союзы с конкурентами и требовать поддержки.