Девальвация

Когда говорят про девальвацию, обычно имеют в виду обесценивание национальной валюты по отношению к твердым валютам, которые другие страны используют в качестве резервов. Это доллар, евро, фунт стерлингов, иена, швейцарский франк и юань.

Например, девальвация рубля — это снижение его курса, прежде всего к доллару и евро.

В статье расскажем, что такое девальвация, чем она отличается от инфляции, каковы ее причины и последствия.

Девальвация — дисбаланс между золотым запасом страны и деньгами в обороте, а еще нестабильность национальной валюты на международном рынке.

Инфляция затрагивает всех граждан страны, а девальвацию можно заметить только при ведении международной торговли или конвертации валют.

В 1992 году из-за спекулянтов фунт резко упал на 12% против немецкой марки. Так работает девальвация.

А поход в магазин за гречкой в России в 2024 году по сравнению с 2023 годом станет затратнее — это инфляция.

Инфляция почти всегда сопровождает девальвацию. Это связано с тем, что дорожают импортные товары и сырье и местные производители тоже поднимают цены.

Есть две главные причины девальвации: снижение золотовалютных резервов и сверхвыпуск национальной валюты. Государство начинает печатать больше денег, когда:

Девальвация бывает открытая и скрытая.

При открытой девальвации Центробанк официально заявляет о ситуации, а стоимость денег меняется стремительно, иногда за одну ночь. Процесс сопровождает денежная реформа или замена старых денег на новые.

Пример открытой девальвации — денежная реформа 1961 года в СССР. Накануне доллар стоил 4 рубля, после — 90 копеек. При этом старые рубли меняли по новому курсу 1:10.

При скрытой девальвации руководство страны не оповещает население. Деньги обесцениваются медленно, а государство не изымает их из обращения.

Еще девальвацию делят на контролируемую и неконтролируемую.

При контролируемой девальвации Центробанк полностью управляет ситуацией и способен удержать стоимость национальной валюты на определенном уровне.

При неконтролируемой девальвации ситуация выходит из-под контроля.

У девальвации есть несколько положительных эффектов для государства:

Но девальвация неизбежно приводит и к негативным последствиям. В частности:

Резкое обесценивание национальной валюты подрывает доверие к ней: зарубежные инвесторы не хотят открывать депозитные счета в национальной валюте или сотрудничать с местным бизнесом.

Максимальные потери при девальвации грозят тем, кто сотрудничает с зарубежными партнерами и закупает сырье за рубежом.

Выгоду же извлекают производители, ориентированные на российский рынок. Чем дороже импортная продукция, тем больше спрос на их товары при старой цене. При этом можно поднять цены и не потерять покупателей, ведь у зарубежных конкурентов они будут еще выше.

Преимущество от девальвации получают туристические регионы России. Чем дешевле рубль, тем больше людей отдыхают в стране, а не за границей. А значит, растет спрос на аренду жилья и экскурсии.

Главная проблема бизнеса при девальвации — сотрудничество с иностранными поставщиками и кредиторами, ведь расчеты придется вести в подорожавшей валюте. Поэтому при высоких рисках девальвации валюты в стране рекомендуют:

Руководитель может выбрать подходящую стратегию. Она зависит от направления бизнеса: для экспорта или импорта, продажи товаров или услуги.

При девальвации сложно взять новый кредит или рефинансировать старый. Для новых кредитов банки повышают ставки и ужесточают требования к заемщикам.

По уже взятому кредиту условия не меняются, если ставка не плавающая.

С 22 по 24 сентября 1993 года официальный курс рубля упал на 20,25% по отношению к доллару — с 1 036 до 1 299 ₽.

11 октября 1994 года за один день курс доллара вырос на 27,84% — с 2 833 до 3 926 ₽. Но уже 14 октября курс доллара снизился до 2 994 ₽.

В 2008—2009 годах курс рубля неоднократно падал из-за мирового финансового кризиса.

4 декабря 2014 года произошло крупнейшее падение официального курса рубля по отношению к доллару и евро: 6,65 и 5,98% соответственно, с 50,77 до 54,38 ₽ за доллар и с 63,24 до 67,27 ₽ за евро.