Будьте в курсе событий бизнеса

Получайте первыми приглашения на вебинары, анонсы курсов и подборки статей, которые помогут сделать бизнес сильнее

Подписываясь на рассылку, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности
ГлоссарийРедактор: Мария Штромова

Дефолт

Отказ от погашения долга

Дефолтом считают неуплату процентов по кредиту или облигациям, непогашение займа. Иногда это временное обстоятельство: должник может устранить причины дефолта и возобновить выплаты. Но если долги не выплачивают систематически, кредитор подаст иск в суд и начнется процедура банкротства.

Дефолт может быть коммерческим — это когда от выплаты долгов отказываются ИП или компания. Но чаще термин употребляют, когда от обязательств отказывается целое государство — тогда это суверенный дефолт. В случае кризиса государство может отказаться от долгов по международным соглашениям и от выполнения внутренних обязательств. Например, от выдачи зарплаты бюджетникам.

В статье разобрали, что такое дефолт и чем грозят разные виды дефолта.

Коммерческий дефолт

Есть три основных типа коммерческих дефолтов:

  • технический;
  • простой, или окончательный;
  • кросс-дефолт.

Рассказываем, чем они различаются.

Технический. Заемщик нарушает обязательства по договору, но не отказывается от них полностью. Как правило, технический дефолт возникает из-за непредвиденных обстоятельств или временных трудностей, которые можно разрешить в будущем.

Допустим, контрагенты задерживают выплаты, поэтому компания не может заплатить по кредиту. Такой случай считают техническим дефолтом, так как у компании есть вариант договориться с банком об отсрочке. При этом на нее не накладывают ограничения, она может работать в штатном режиме.

Проблема в том, что даже такой дефолт грозит ухудшением деловой репутации должника. Просрочки отражаются на кредитной истории, и в будущем банки могут отказать в выдаче кредита. Контрагенты при заключении долгосрочных сделок проверяют потенциальных партнеров — задолженности и нестабильное финансовое положение компании могут привести к срыву сделки.

Простой, или окончательный. Это полный отказ от обязательств, когда должник понимает, что выплатить долги невозможно. В этом случае дефолт ведет к банкротству: процедуру может инициировать сам заемщик, его кредиторы или налоговая.

Признать банкротом физическое или юридическое лицо может только суд.

Физлицо признают банкротом, если долг выше 500 000 ₽ и у физлица нет имущества для погашения обязательств. В ходе проведения процедуры суд наложит ограничения: должнику разрешат использовать только часть заработка, а остальными доходами будет распоряжаться управляющий, которого назначит судья.

Процедура банкротства компании похожа на банкротство физлиц, но сложнее. Сначала проводят наблюдение: назначают арбитражного управляющего, который оценивает финансовое состояние компании и составляет реестр кредиторов.

В зависимости от состояния компании назначат процедуру банкротства. Например, суд может назначить реабилитационную процедуру: тогда компания сможет работать и погашать долги. Если реабилитация невозможна, юрлицо признают банкротом: имущество оценят и продадут, чтобы погасить задолженности. Когда речь идет о компании, дефолт также называют корпоративным.

Кросс-дефолт. Его еще называют перекрестным дефолтом. Это ситуация, в которой отказ платить по одному кредиту прекращает действие всех остальных. Даже если компания или ИП исправно выплачивает долги по сторонним займам, в их отношении тоже засчитают нарушение обязательств перед заемщиком.

Обычно ситуацию кросс-дефолта прописывают в кредитном договоре. Кросс-дефолт может наступить как перед тем же кредитором, если договоров с ним несколько, так и перед другими кредиторами.

К кросс-дефолту может привести не только проблема с обслуживанием долговых обязательств. Это может быть, например, несвоевременная уплата налогов или уменьшение средств на банковском счете ниже лимита, указанного в договоре.

Суверенный дефолт

Это полный или частичный отказ государства от выплат по внутренним и внешним обязательствам. К ним относятся:

  • социальные и пенсионные выплаты гражданам государства;
  • зарплаты бюджетникам;
  • внешние долги государства перед международными финансовыми организациями и другими участниками мирового сообщества;
  • внешние кредитные обязательства;
  • обязательства по международным санкциям.

Суверенный дефолт отличается от других видов не только масштабом. Если дефолт объявляет государство, его нельзя ликвидировать и распродать имущество, как это происходит с компаниями. Поэтому кредиторы часто просто теряют деньги.

В результате суверенного дефолта страна впадает в глубокий экономический кризис:

  • происходит девальвация — обесценивание национальной валюты по отношению к иностранной;
  • резко возрастают цены на товары и услуги;
  • ухудшается качество жизни граждан.

Несмотря на это, государства обычно преодолевают дефолт, а для компании дефолтная ситуация грозит ликвидацией — закрытием бизнеса.

Причины дефолта

Основная причина дефолта — невозможность своевременно выплатить долги. Это происходит по разным причинам. Вот несколько ситуаций, когда компания может оказаться на грани дефолта:

  • рост конкуренции;
  • негативные изменения на рынке товаров и услуг, труда или финансов;
  • сбой в импорте или экспорте сырья или товаров, сложности с транспортировкой;
  • скачки валютного курса;
  • рост стоимости оборудования;
  • некачественное управление.

Опасным признаком может быть падение прибыли в клиентском секторе, который всегда был стабильным.

Что важно запомнить

  • Дефолт — это отказ от погашения долга.
  • При техническом дефолте должник временно отказывается от обязательств. Обычный дефолт — это полный отказ от уплаты долгов, за которым следует банкротство.
  • Объявить дефолт могут физические и юридические лица, но чаще термин используют для обозначения неплатежеспособности целого государства.

Сейчас читают

Читайте наш Telegram и будьте в курсе событий бизнесаЧитайте наш Telegram и будьте в курсе событий бизнеса
Читайте наш Telegram и будьте в курсе событий бизнеса

Разборы юристов, полезные статьи о бизнесе и личный опыт предпринимателей

Читать Telegram