Что такое ключевая ставка и как она влияет на бизнес

Центробанк регулирует денежно-кредитную политику России. Для этого у него есть ряд инструментов, один из которых — ключевая ставка. Рассказываем, чего ждать бизнесу, если она растет или снижается.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Банка России или, наоборот, размещают свои деньги на его депозитах. Банк России еще называют Центробанком, ЦБ.

Получив такой кредит, коммерческий банк выдает кредиты компаниям и гражданам уже под собственный процент, который выше ключевой ставки. И наоборот: банк кладет деньги на депозит ЦБ по ключевой ставке, а потом привлекает вклады под меньший процент. Так коммерческие банки зарабатывают на разнице между ключевой ставкой и ставками, которые предлагают клиентам.

На октябрь 2023 года ключевая ставка — 13%. Это значит, что коммерческие банки берут кредиты у ЦБ под 13%, а своим клиентам выдают их, предположим, под 16% и выше. С депозитами обратная ситуация: банк хранит деньги в ЦБ под 13%, а по своим вкладам платит 10%.

Простыми словами: ключевая ставка — это одновременно минимальная ставка по кредитам и максимальная по депозитам.

Ключевую ставку устанавливает Совет директоров ЦБ восемь раз в год. Но иногда проходят внеочередные заседания, где ставку экстренно пересматривают. В результате заседаний ставку могут оставить неизменной, повысить или понизить. Так ЦБ управляет кредитно-денежной политикой страны.

1. Поначалу ключевую ставку четыре раза оставляли неизменной: до июля она была 7,5%.
2. Затем три раза повышали: в июле — до 8,5%, в августе — 12%, в сентябре — 13%.
3. Последние два раза решение о повышении ЦБ принимал на внеочередных заседаниях, так как инфляция грозила превысить прогнозный годовой уровень в 4%.

Когда получается снизить инфляционное давление на экономику, стабилизировать уровень цен на товары, работы и услуги, ключевую ставку снижают.

Когда ключевую ставку снижают, банки понижают ставки по кредитам и депозитам. В результате население, ИП и компании активнее берут кредиты, бизнес развивается, а с ним и экономика. Но такая политика может привести к росту инфляции: деньги стоят дешево, поэтому их становится много.